Kaikki olennainen Nokian tuloksesta sijoittajan silmin

Julkaisimme aiemmin analyysin Nokiasta: Osake pohjilla, joko aloittaa ostot? Totesimme artikkelissa:

• Riskinottajasijoittaja alkaa lisäillä Nokian osaketta jo nyt, kun isot sijoittajat ovat epävarmoja integraation onnistumisesta, koko vuoden tulosohjauksesta ja markkinanäkymistä.
• Riskinkarttaja odottaa Q1-tuloksen ennen ostojen aloitusta.
• Varmanpäälle pelaaja odottaa, että analyytikkojen EPS-ennusteet kääntyvät nousuun. Tällöin tosin varmuudella menettää osan kurssinoususta

Olennainen Nokian tuloksesta sijoittajan silmin

• Ensimmäinen kvartaali, jossa Alcatel-Lucent mukana
• Nokian liikevaihto laski pro forma -luvuista
• Kannattavuus oli vakaa ja ei-IFRS-liiketulos parani

Yhtiö antoi ohjauksen koko vuodelle

• Verkkoliiketoiminnan ei-IFRS-liikevoitto-%: odotetaan olevan yli 7 % vuonna 2016. Tulos siis laskee vuoden 2015 pro forma -tuloksesta, jolloin ei-IFRS-liikevoitto-% oli 10,1 %.
• Ohjauksen perusteella Q2 ei tule olemaan vuoden Q2/2015 tasolla.
• Synergiaetuja tavoitellaan saavuttavan yli 900 M€ vuonna 2018.
• Technologies-toiminnasta ei annettu ohjausta.

Luvut ja johdon ohjaukseen perustuvat ennusteet

---

Mainos alkaa

---

---

Mainos päättyy

---

Sijoittajan näkökulmasta

Nokiaa seuraavat analyytikot tulevat laskemaan koko vuoden tulosennusteita. Tuloskäännettä kannattaa odottaa vuoden toisella puoliskolla. Todennäköisemmin vuonna 2017.

Nokia on PE-luvulla mitattuna kallis, mutta tähän vaikuttaa juuri tapahtunut Alcatel-Lucent-integraatio, korkeat rahoitus- ja verokulut ja osakemäärän kasvu. Sijoittajan pitää suunnata katse vuodeen 2017 ja sen yli.

Varman päälle pelaava aloittaa osakkeiden ostot vasta vuoden toisella vuosipuoliskolla, esim. Q3-tuloksen jälkeen tai tilinpäätöksen julkaisun jälkeen.

Huom! Nokian osakkeesta ei ole vielä irronnut 0,26 euron osinkoa. Yhtiökokouspäivä 16.6.2016.

Katso analyysistamme analyytikkojen ennusteet (ennen tulosjulkisusta) ja perusteluita osakkeen kurssipotentiaalille tulevaisuudessa.