Ennakkokatsaus pörssiyritysten tuloskauteen Tunnelma ennen tulos- ja osinkokauden alkua on Helsingin pörssissä kaksijakoinen. Osalla yrityksistä kurssinousupotentiaali on alhainen arvostusten ollessa korkealla. Vastaavasti Venäjän kriisistä ja raaka-aineiden hintojen laskusta kärsivien yhtiöiden kurssit ovat pohjamudissa ja tulosodotukset matalalla. Timo Heikkilä 20.1.2015 suomalaisten osakkeiden valintatyökalu suomi-osakkeet tulosennusteet Tunnelma ennen tulos- ja osinkokauden alkua on Helsingin pörssissä kaksijakoinen. Osalla yrityksistä kurssinousupotentiaali on alhainen arvostusten ollessa korkealla. Vastaavasti Venäjän kriisistä ja raaka-aineiden hintojen laskusta kärsivien yhtiöiden kurssit ovat pohjamudissa ja tulosodotukset matalalla. Seuraamme kotimaan tuloskautta reaaliajassa Tulosseuranta-taulukossa (vain jäsenille). Tuloskommentit löytyvät Suomalaisten osakkeiden valintatyökalusta. Siellä on kommentit neljästä edellisestä kvartaalista sekä viimeisimmän osavuosikatsauksen yhteenveto. Valintatyökalun avulla voi myös lajitella yhtiöt Tulosmomentin perusteella. Kärkeen nousevat silloin yhtiöt, joiden tuloskehitys ja kannattavuustrendi on positiivinen. Alla olevassa taulukossa ovat yhtiöt, jotka yllättivät Q3:lla positiivisesti tai joiden liiketulosennusteita on jostain muusta syystä nostettu 11.10.2014 jälkeen. Nämä yhtiöt ovat selvinneet Venäjän kriisistä, raaka-aineiden hintojen laskusta tähän mennessä kuivin jaloin. Yhtiöt, joiden tulosennusteita nostettu Q3:n jälkeen Ennusteet vuodelle 2014 17.1.2015 11.10.2014 Yhtiö Liike-vaihto Liike-tulos Liike-vaihto Liike-tulos Ennuste-muutos Fiskars 779,3 172,9 776,0 62,7 175,6 % Fortum 4 868,2 3 218,9 4 856,4 2 520,1 27,7 % SSAB AB 5 785,8 123,1 4 247,7 97,0 26,9 % Atria 1 433,4 36,3 1 446,0 29,3 24,0 % Biotie Therapies 14,3 -4,8 13,3 -6,0 20,8 % Marimekko 94,8 5,6 97,2 4,7 20,5 % Talentum 72,8 4,6 75,2 3,9 18,6 % Aspo 474,7 23,0 470,7 19,5 17,7 % Rapala 278,0 24,5 274,3 21,0 17,1 % Neste Oil 15 591,5 443,4 16 321,4 382,2 16,0 % Sanoma 1 909,7 240,7 1 955,5 209,8 14,7 % Teleste 196,5 11,0 192,0 9,6 13,9 % Amer Sports 2 219,2 159,0 2 216,4 143,7 10,6 % QPR Software 9,4 1,0 9,3 0,9 10,4 % Ponsse 380,8 39,4 370,0 36,0 9,2 % Okmetic 72,8 6,3 74,8 5,8 7,8 % Valmet 2 397,3 73,2 2 424,8 69,4 5,5 % Tieto 1 525,6 150,3 1 547,6 145,2 3,5 % Raisio 500,0 27,8 502,6 26,9 3,4 % UPM-Kymmene 9 851,1 747,8 9 897,8 726,5 2,9 % Fiskarsin ja Fortumin liiketulosennusteet ovat nousseet liiketoiminta- ja osakekauppojen seurauksena. Listan yhtiöistä hyvällä tulostrendillä voivat jatkaa ja siten yllättää myös kurssinousulla: Atria (kurssi tosin tullut vuoden alusta jo 16 % ylös) Marimekko (yksi omista suosikeistani, vaikka kärsinee kulutuksen laskusta Suomessa) Rapala (Venäjä-riskiä, mikä laskee houkuttelevuutta) Sanoma (tuloksen kestävästä tasosta ei vielä varmuutta) Teleste (jatkaako yhtiö hyvää menoa vai seuraako huippukvartaalia heikko Q4) QPR Software (varma tulosparantaja ja osingon nostaja) Ponsse (tulos paranee varmasti, mutta sijoittajien katseet ovat tilausvirrassa) Okmetic (parantaa varmasti tulosta ja jakaa hyvän osingon) Yhtiöt, joiden tulosennusteita laskettu Q3:n jälkeen Ennusteet vuodelle 2014 17.1.2015 11.10.2014 Yhtiö Liike-vaihto Liike-tulos Liike-vaihto Liike-tulos Ennuste-muutos Stockmann 1 848,3 -28,5 1 895,7 1,4 -2191,9 % Poyry 576,6 -14,2 600,2 -3,6 -295,8 % Oriola-KD 2 353,8 -8,7 2 472,9 32,1 -127,2 % Finnair 2 291,3 -33,4 2 266,8 -20,8 -60,8 % Outokumpu 6 814,7 -175,7 6 880,6 -122,9 -43,0 % Ahlstrom 1 003,7 19,0 999,7 30,8 -38,4 % Outotec 1 405,9 33,7 1 436,9 52,9 -36,3 % Componenta 486,0 19,2 518,0 27,9 -31,2 % Raute 92,5 1,9 91,3 2,6 -27,7 % Digia 96,8 4,0 101,2 5,4 -26,7 % Restamax 86,3 6,4 87,5 8,7 -26,5 % CapMan 35,0 6,8 32,7 9,2 -26,3 % Tecnotree 75,8 3,6 74,1 4,8 -24,2 % HKScan 1 992,0 38,7 2 017,8 47,7 -18,8 % Ilkka-Yhtyma 43,2 4,6 43,1 5,6 -17,9 % Nokia 12 786,4 1 160,7 12 333,6 1 393,6 -16,7 % PKC Group 834,6 16,7 834,2 19,7 -15,1 % YIT 1 765,1 113,5 1 778,4 131,8 -13,9 % F-Secure 156,0 21,6 160,0 24,8 -13,2 % Nokian Renkaat 1 383,2 306,1 1 440,2 344,5 -11,2 % Revenio Group 23,6 5,4 26,8 6,1 -11,1 % Apetit 354,0 5,5 374,3 6,1 -9,5 % Metso 3 624,2 391,1 3 665,4 421,8 -7,3 % Technopolis 161,7 72,2 162,4 77,8 -7,2 % Caverion Corp 2 442,0 50,5 2 465,6 53,8 -6,2 % Tikkurila 617,3 69,5 634,6 74,1 -6,1 % Tämän listan yhtiöistä löytyy vältettäviä ja kiinnostavia osakkeita: Stockmann (nollaosinko ja heikot näkymät vuodelle 2015 ovat oma veikkaukseni) Pöyry (ei merkkejä paremmasta) Oriola-KD (tilanne parantunut ja kurssi noussut Venäjän liiketoimintojen myynnin seurauksena) Finnair (sijoittajat kiittäneet öljyn hinnanlaskusta, näkymät vuodelle 2015 ratkaisevat jatkuuko trendi) Outotec (odotukset yhtiön suhteen ovat nollassa, positiivinen käänne tilausvirrassa tai näkymissä kääntää kurssin nousuun) HKScan (osinko-odotukset korkealla, mutta niitä ei voida lunastaa, jos tulos jatkaa laskussa) Nokian Renkaat (odotetuin tulosjulkistaja, odotukset tuloksen suhteen matalalla, osingon pitäminen ennallaan olisi johdolta osoitus, että yhtiöön voi luottaa) suomalaisten osakkeiden valintatyökalu suomi-osakkeet tulosennusteet
Seuraamme kotimaan tuloskautta reaaliajassa Tulosseuranta-taulukossa (vain jäsenille). Tuloskommentit löytyvät Suomalaisten osakkeiden valintatyökalusta. Siellä on kommentit neljästä edellisestä kvartaalista sekä viimeisimmän osavuosikatsauksen yhteenveto. Valintatyökalun avulla voi myös lajitella yhtiöt Tulosmomentin perusteella. Kärkeen nousevat silloin yhtiöt, joiden tuloskehitys ja kannattavuustrendi on positiivinen. Alla olevassa taulukossa ovat yhtiöt, jotka yllättivät Q3:lla positiivisesti tai joiden liiketulosennusteita on jostain muusta syystä nostettu 11.10.2014 jälkeen. Nämä yhtiöt ovat selvinneet Venäjän kriisistä, raaka-aineiden hintojen laskusta tähän mennessä kuivin jaloin. Yhtiöt, joiden tulosennusteita nostettu Q3:n jälkeen Ennusteet vuodelle 2014 17.1.2015 11.10.2014 Yhtiö Liike-vaihto Liike-tulos Liike-vaihto Liike-tulos Ennuste-muutos Fiskars 779,3 172,9 776,0 62,7 175,6 % Fortum 4 868,2 3 218,9 4 856,4 2 520,1 27,7 % SSAB AB 5 785,8 123,1 4 247,7 97,0 26,9 % Atria 1 433,4 36,3 1 446,0 29,3 24,0 % Biotie Therapies 14,3 -4,8 13,3 -6,0 20,8 % Marimekko 94,8 5,6 97,2 4,7 20,5 % Talentum 72,8 4,6 75,2 3,9 18,6 % Aspo 474,7 23,0 470,7 19,5 17,7 % Rapala 278,0 24,5 274,3 21,0 17,1 % Neste Oil 15 591,5 443,4 16 321,4 382,2 16,0 % Sanoma 1 909,7 240,7 1 955,5 209,8 14,7 % Teleste 196,5 11,0 192,0 9,6 13,9 % Amer Sports 2 219,2 159,0 2 216,4 143,7 10,6 % QPR Software 9,4 1,0 9,3 0,9 10,4 % Ponsse 380,8 39,4 370,0 36,0 9,2 % Okmetic 72,8 6,3 74,8 5,8 7,8 % Valmet 2 397,3 73,2 2 424,8 69,4 5,5 % Tieto 1 525,6 150,3 1 547,6 145,2 3,5 % Raisio 500,0 27,8 502,6 26,9 3,4 % UPM-Kymmene 9 851,1 747,8 9 897,8 726,5 2,9 % Fiskarsin ja Fortumin liiketulosennusteet ovat nousseet liiketoiminta- ja osakekauppojen seurauksena. Listan yhtiöistä hyvällä tulostrendillä voivat jatkaa ja siten yllättää myös kurssinousulla: Atria (kurssi tosin tullut vuoden alusta jo 16 % ylös) Marimekko (yksi omista suosikeistani, vaikka kärsinee kulutuksen laskusta Suomessa) Rapala (Venäjä-riskiä, mikä laskee houkuttelevuutta) Sanoma (tuloksen kestävästä tasosta ei vielä varmuutta) Teleste (jatkaako yhtiö hyvää menoa vai seuraako huippukvartaalia heikko Q4) QPR Software (varma tulosparantaja ja osingon nostaja) Ponsse (tulos paranee varmasti, mutta sijoittajien katseet ovat tilausvirrassa) Okmetic (parantaa varmasti tulosta ja jakaa hyvän osingon) Yhtiöt, joiden tulosennusteita laskettu Q3:n jälkeen Ennusteet vuodelle 2014 17.1.2015 11.10.2014 Yhtiö Liike-vaihto Liike-tulos Liike-vaihto Liike-tulos Ennuste-muutos Stockmann 1 848,3 -28,5 1 895,7 1,4 -2191,9 % Poyry 576,6 -14,2 600,2 -3,6 -295,8 % Oriola-KD 2 353,8 -8,7 2 472,9 32,1 -127,2 % Finnair 2 291,3 -33,4 2 266,8 -20,8 -60,8 % Outokumpu 6 814,7 -175,7 6 880,6 -122,9 -43,0 % Ahlstrom 1 003,7 19,0 999,7 30,8 -38,4 % Outotec 1 405,9 33,7 1 436,9 52,9 -36,3 % Componenta 486,0 19,2 518,0 27,9 -31,2 % Raute 92,5 1,9 91,3 2,6 -27,7 % Digia 96,8 4,0 101,2 5,4 -26,7 % Restamax 86,3 6,4 87,5 8,7 -26,5 % CapMan 35,0 6,8 32,7 9,2 -26,3 % Tecnotree 75,8 3,6 74,1 4,8 -24,2 % HKScan 1 992,0 38,7 2 017,8 47,7 -18,8 % Ilkka-Yhtyma 43,2 4,6 43,1 5,6 -17,9 % Nokia 12 786,4 1 160,7 12 333,6 1 393,6 -16,7 % PKC Group 834,6 16,7 834,2 19,7 -15,1 % YIT 1 765,1 113,5 1 778,4 131,8 -13,9 % F-Secure 156,0 21,6 160,0 24,8 -13,2 % Nokian Renkaat 1 383,2 306,1 1 440,2 344,5 -11,2 % Revenio Group 23,6 5,4 26,8 6,1 -11,1 % Apetit 354,0 5,5 374,3 6,1 -9,5 % Metso 3 624,2 391,1 3 665,4 421,8 -7,3 % Technopolis 161,7 72,2 162,4 77,8 -7,2 % Caverion Corp 2 442,0 50,5 2 465,6 53,8 -6,2 % Tikkurila 617,3 69,5 634,6 74,1 -6,1 % Tämän listan yhtiöistä löytyy vältettäviä ja kiinnostavia osakkeita: Stockmann (nollaosinko ja heikot näkymät vuodelle 2015 ovat oma veikkaukseni) Pöyry (ei merkkejä paremmasta) Oriola-KD (tilanne parantunut ja kurssi noussut Venäjän liiketoimintojen myynnin seurauksena) Finnair (sijoittajat kiittäneet öljyn hinnanlaskusta, näkymät vuodelle 2015 ratkaisevat jatkuuko trendi) Outotec (odotukset yhtiön suhteen ovat nollassa, positiivinen käänne tilausvirrassa tai näkymissä kääntää kurssin nousuun) HKScan (osinko-odotukset korkealla, mutta niitä ei voida lunastaa, jos tulos jatkaa laskussa) Nokian Renkaat (odotetuin tulosjulkistaja, odotukset tuloksen suhteen matalalla, osingon pitäminen ennallaan olisi johdolta osoitus, että yhtiöön voi luottaa) suomalaisten osakkeiden valintatyökalu suomi-osakkeet tulosennusteet