Sijoitusideana Intian osakemarkkinat – vaihtoehto Kiina-sijoituksille

Miksi Intian osakemarkkinat?

Intia on kehittynyt valtavasti viimeisen vuosikymmenen aikana ja institutionaalisten sijoittajien rahavirrat ovat alkaneet ohjautua myös maan osakemarkkinoille. Intia on ollut pitkään Kiinan varjossa, mutta tässä on tapahtunut muutosta. Intian valtio on pyrkinyt mahdollistamaan vakaan kasvun muun muassa kehittämällä infrastruktuuriaan, parantamalla maan sosiaaliturvaa ja verotusta, sekä tehostamalla kansalaisten pääsyä finanssisektorin palveluiden piiriin.

Voimakkaan talouskasvun tukemana myös Intian osakemarkkinat ovat kehittyneet ja niiden tuotto on ollut viime vuosina vahvaa, jopa länsimaisia osakeindeksejä parempaa. Aiemmin Kiina on kerännyt leijonan osan Aasian kehittyville markkinoille suuntautuvista rahavirroista, mutta nykyisen aggressiivisemman geopolitiikkansa takia maan osakemarkkinoihin kohdistuvat riskit ovat nousseet. Sijoittajan voikin olla houkuttelevampi suunnata Kiinan sijaan Intian osakemarkkinoille.

Infrastruktuuri-investoinnit

Merkittävin fyysinen tekijä Intian kasvumahdollisuuksien takana, on maan valtavat investoinnit Intian infrastruktuurin kehittämiseksi. Maan kehitystä ehostavien investointien rypäs on nimetty National Infrastructure Pipelineksi (NIP), eli kansalliseksi infrastruktuuriverkostoksi. Luokassaan ensimmäinen kokonaisen valtion ajama hanke pitää sisällään lähes 10 000 projektia eri toimialoilta. Suurin osa NIP:iin ajetusta varallisuudesta keskitetään Intian kulkuyhteyksien ja energiantuotannon kehittämiseen. Myös valtion vedensaantiin ja puhtaanapitoon, sekä yhteiskunnallisen rakenteen parantamiseen allokoidaan paljon varoja.

Vuonna 2019 esitellyn hankkeen on määrä valmistua tilikaudella 2025, ja sen on arvioitu maksavan noin 2 042 miljardia Yhdysvaltain dollaria.

NIP:in tarkoituksena on rakentaa Intiaan maailmanluokan infrastruktuuri. Sosiaalisesta näkökulmasta projektin tarkoitus on parantaa Intian asukkaiden yleistä elämänlaatua. Taloudellisesta näkökulmasta NIP:in on määrä houkutella ja tuoda investointeja Intiaan ja erityisesti maan infrastruktuuriin. Rahavirrat valtioon ja kehittynyt infrastruktuuri parantaisivat Intian globaalia kilpailukykyä, ja ovat merkittävä askel kohti Intian tavoitetta olla viiden biljoonan dollarin talous vuoteen 2025 mennessä.

Demografia ja talouskasvu

Huhtikuussa 2023 Intia ohitti viimein Kiinan ja lunasti paikkansa maailman väkirikkaimpana valtiona. Demografian suhteen Intian merkittävin valtti valtion kilpailukyvyn ja kehityksen suhteen on se, että Intiassa on määrällisesti maailman suurin nuorisoväestö. Yli 370 miljoonaa 10-24 vuotiasta kansalaista takaavat Intialle vakaan työvoimatarjonnan pitkälle ajalle.

Demografian ohella Intia on kasvattanut talouttaan hurjaa vauhtia muun muassa digitalisaation ja globaalin ulkoistamisen megatrendien ajamana. Tällä hetkellä bruttokansantuotteella mitattuna maailman viidenneksi suurin talousalue kasvatti BKT:taan seitsemällä prosentilla vuonna 2023, kun muut kärkipään valtiot, Yhdysvallat, Kiina, Japani ja Saksa kasvattivat talouttaan 1-2 prosenttia. Vahva kehitys on jatkunut kuluvana vuonna, ja Morgan Stanleyn asiantuntijoiden arvion mukaan Intian BKT kasvaa tänä vuonna 7,9 prosenttia. Maan talouden onkin arvioitu ohittavan Japanin ja Saksan vuoteen 2027 mennessä.

Miten sijoittaa Intian osakemarkkinoille?

Suomalaiselle sijoittajalle mahdollisuus sijoittaa Intian osakemarkkinoille on verrattain rajattu. Käytännössä sijoitusmahdollisuudet ovat reilu kymmenkunta kotimaista ja kansainvälistä sijoitusrahastoa sekä Eurooppa-listattua ETF-rahastoa. Suorat sijoituskohteet rajautuvat muutamaan Intian suurimpaan yhtiöön, ja nekin ovat saatavilla vain ADR-osakkeina, eli Yhdysvaltalaisen pankin liikkeelle laskemina osaketalletustodistuksina.

Kätevin ja todennäköisesti edullisin tapa hajauttaa sijoitussalkkua Intian osakemarkkinoille on ostamalla MSCI India- tai Nifty 50 -indeksiä seuraavaa Eurooppaan listattua ETF-rahastoa. MSCI India -indeksi koostuu 148 suuresta tai keskisuuresta intialaisesta yhtiöstä, kun taas Nifty 50 -indeksi pitää sisällään noin 50 markkina-alueen suurinta yhtiötä. Yksi potentiaalinen vaihtoehto on MSCI India Index Net USD -indeksiä seuraava iShares MSCI India ETF.

iShares MSCI India ETF

Kuluvan vuoden aikana intialaiset osakkeet ovat pärjänneet hyvin ja iSharesin ETF-rahasto on tuottanut noin 21 prosenttia. Kesäkuun alussa Intian osakemarkkinat heilahtelivat rajusti maan vaalien tuloslaskennan edetessä. Elokuun alussa iSharesin ETF:n tuotossa on myös nähtävissä globaalin markkinan korjausliike. Näistä hetkellisistä kurssilaskuista huolimatta Intian osakemarkkina ja MSCI India ETF ovat pysytelleet läpi vuoden nousevassa trendissä.

MSCI India ETF pyrkii seuraamaan tarkasti MSCI India -indeksiä. Indeksin pääpaino on finanssisektorissa (25,0 %). Seuraavaksi suurin paino on harkinnanvaraisessa kulutuksessa (13,1 %) sekä informaatioteknologiassa (11,8 %).

ETF:n 5 suurinta sijoituskohdetta

1. Reliance Industries

Reliance Industries on intialainen monialakonserni ja Intian suurin yksityisen sektorin yhtiö. Reliance Industries aloitti toimintansa vuonna 1957 tekstiilien- ja polyesterinvalmistajana, mutta nykyään yhtiö toimii energiantuotannon, materiaalien, jälleenmyynnin, viihteen sekä digitaalisten palveluiden sektoreilla. Reliance on erityisen merkittävä tekijä energiasektorilla. Yhtiön omistama ja operoima öljynjalostamon ja petrokemian tuotteiden tuotantokompleksi Intian Jamnagarissa on yksi maailman suurimmista. Reliance arvioi sen tuotteiden ja palveluiden olevan lähes jokaisen intialaisen käsillä joka päivä.

2. HDFC Bank

HDFC Bank on intialainen yksityinen pankki, joka yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa tarjoaa laajan valikoiman pankki- ja rahoituspalveluja. HDFC:n liiketoimintasegmentit ovat varainhoito, vähittäispankkitoiminta, yrityspankkitoiminta ja muut pankkipalvelut. HDFC:n juuret ulottuvat vuoteen 1977, mutta nykyisen muotonsa konserni saavutti vuonna 2022, kun yksi Intian suurimmista asuntorahoitusyhtiöistä, HDFC Limited, ja yksi maan suurimmista yksityisen sektorin pankeista, HDFC Bankin, yhdistyivät. Mumbaissa pääkonttoriaan pitävällä HDFC Bankillä on tänä päivänä yli 8 800 konttoria ympäri Intian.

3. ICICI Bank

ICICI Bank on niin ikään intialainen yksityisen sektorin pankki. ICICI tarjoaa laajan valikoiman pankki- ja rahoituspalveluja, mukaan lukien liikepankkipalvelut ja varainhoitotoiminnot. Kansainvälisesti toimivan pankin liiketoiminta jakautuu kuuteen segmenttiin: vähittäispankki-, yrityspankki-, varainhoito-, muu pankkitoiminta-, henkivakuutus- sekä muut liiketoiminnot segmenttiin. ICICI Bankilla on yli 5 200 haarakonttoria ja yli 15 500 pankkiautomaattia ympäri Intian.

4. Infosys

Infosys on intialainen teknologiayhtiö, jonka toiminnan pääpaino on seuraavan sukupolven digitaalisissa palveluissa ja konsultaatiossa. Vuonna 1981 perustettu yhtiö tarjoaa asiakkailleen tekoälyä hyödyntävän ytimen, joka auttaa asiakasyhtiötä digitaalisessa siirtymässä. Infosysin palvelutarjontaan kuuluvat sovellusten hallintapalvelut, omistusoikeudelliset sovelluskehityspalvelut, riippumattomat validointiratkaisut, tuotekehitys ja -hallinta, infrastruktuurin hallintapalvelut, perinteisten yrityssovellusten käyttöönotto, tuki- ja integrointipalvelut. Infosysillä on asiakkaita yli 50 valtiossa ja se työllistää yli 300 000 henkilöä. Yhtiö esimerkiksi omistaa Danske Bankin IT-keskuksen Intiassa.

5. TATA Consultancy Services

Tata Consultancy Services (TCS) Intian suurimpia IT-alan yhtiöitä, joka on menestynyt myös ulkomailla. Yhtiö tarjoaa IT-palveluita, konsultointia sekä digitaalisia liiketoimintaratkaisuja muun muassa rahoitus- ja pankkialalle, vakuutusalalle sekä eri teollisuuden aloille. TCS kuuluu intialaiseen monialakonserni Tata Groupiin. TCS:llä on yli 600 000 työntekijää yli 40 eri valtiossa.

Vaihtoehtoja

Jos Intian osakemarkkinoille sijoittaminen houkuttelee, voit helposti vertailla eri Intian osakemarkkinoille sijoittavia ETF-rahastoja Sijoittaja.fi:n ETF-työkalulla. Työkalusta löytyy muun muassa tarkastelemamme iShares MSCI India ETF, sekä Lyxorin ja Amundin vastaavat rahastot. Intiaan sijoittavia sijoitusrahastoja voit puolestaan vertailla Rahastotyökalulla. Tällä työkalulla löydät kotimaisten palveluntarjoajien liikkeelle laskemat sijoitusrahastot ja niiden tärkeimmät tiedot.