Cargotec osake: Vahva tulos kolmannella neljänneksellä

Kolmannella neljänneksellä Cargotecin saadut tilaukset kasvoivat ja yhtiö ylitti odotukset liikevaihdon ja vertailukelpoisen tuloksen suhteen. Yhtiö nosti myös jälleen näkymiään koko vuodelle. Lue analyysi!

Sijoittaja.fi 23.10.2024

analyysi Cargotec osakkeet pörssiyhtiöt sijoitusideat tulokset

Cargotec osake: Q3-tuloskommentti

Q3/2024 Cargotecin liikevaihto oli 590,0 milj. euroa (ennuste 585,8 milj. euroa) ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 70,0 milj. euroa (ennuste 60,9 milj. euroa). Vuoden 2024 kolmas neljännes oli Cargotecille seitsemäs perättäinen kvartaali, jolla yhtiö on osoittanut hyvää ja vakaata tuloksentekokykyä. Operatiivinen suoritus oli vahva, eikä vaihtelevassa markkinaympäristössä tapahtunut yhtiön johdon mukaan suurempia muutoksia.

Cargotecin saadut tilaukset kasvoivat kolmannella neljänneksellä 14 % 597 milj. euroon molempien liiketoiminta-alueiden vetämänä. Yhtiön tilauskanta kuitenkin pieneni vertailukaudesta Hiabin tilauskannan normalisoituessa vähitellen. Katsauskauden lopussa tilauskanta oli 1 691 milj. euroa. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto laski prosentilla vertailukaudesta. MacGregorin kasvanut liikevaihto kompensoi Hiabin laskenutta liikevaihtoa.

Cargotecin vertailukelpoinen liikevoitto nousi 14 % ja se vastasi 11,8 prosenttia liikevaihdosta (10,2 %). Kannattavuus parani MacGregorissa (+129 %), mutta laski hieman Hiabissa. Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli jälleen kerran erittäin vahva 148 miljoonaa euroa, hyvän kannattavuuden ja alentuneen nettokäyttöpääoman vetämänä. Cargotec on nyt ensimmäistä kertaa historiassaan nettovelaton yhtiö.

Molempien liiketoiminta-alueiden vahvan Q3-suorituksen jälkeen Cargotec täsmensi vuoden 2024 näkymiään. Yhtiö arvioi nyt Hiabin vertailukelpoisen liikevoittoprosentin olevan yli 14,0 prosenttia (aiemmin: yli 13,5 %) ja MacGregorin vertailukelpoisen liikevoiton olevan yli 65 miljoonaa euroa (aiemmin: yli 55 M€). Suoritus positiivinen.

Cargotec eriytti Kalmarin omaksi yhtiökseen

Jo vuoden 2023 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Cargotec ilmoitti, että sen hallitus on päättänyt tutkia ja aloittaa prosessin selvittääkseen sen ydinliiketoimintojen Kalmarin ja Hiabin mahdollista eriyttämistä kahdeksi itsenäiseksi yhtiöksi. Osittaisjakautumisen suunnittelu toteutettiin vuoden 2023 aikana, ja alkuvuodesta 2024, heti tilinpäätöksensä perään Cargotec ilmoitti sen hallituksen hyväksyneen jakautumissuunnitelman Kalmarin eriyttämiseksi itsenäiseksi pörssiyhtiöksi.

Suunnitelman mukaan Cargotec jakautuu siten, että kaikki Cargotecin varat, velat ja vastuut, jotka liittyvät Kalmar-liiketoiminta-alueeseen tai pääasiallisesti palvelevat Cargotecin Kalmar-liiketoiminta-aluetta, siirtyvät jakautumisessa perustettavalle uudelle yhtiölle nimeltään Kalmar Oyj. Suunnitelma sai hyväksynnän Cargotecin yhtiökokoukselta toukokuun lopussa, ja jo kesäkuun viimeinen päivä osittaisjakautuminen rekisteröitiin kaupparekisteriin. Kaupankäynti Kalmarin osakkeilla alkoi Nasdaq Helsinki pörssilistalla 1.7.2024.

Myös MacGregorille haetaan ratkaisua

Osittaisjakautumisen jälkeen Cargotecin liiketoiminta koostuu enää toistaiseksi Hiabista ja MacGregorista. Cargotec on kuitenkin tiedottanut jo kauan sitten, ettei MacGregor tule tulevaisuudessa kuulumaan Cargotecin portfolioon ja että yhtiö pyrkii löytämään MacGregoria koskevan ratkaisun vuoden 2024 aikana. Odotetun ratkaisun myötä yhtiön hallituksen tarkoituksena on muuttaa Cargotecin nimi Hiabiksi ensi keväänä pidettävässä yhtiökokouksessa.

Toukokuussa Cargotec tiedotti, että se on aloittanut MacGregorin myyntiprosessin. Q3-tulosraportissa yhtiö kertoi myyntiprosessin edenneen suunnitelmien mukaisesti ja lokakuussa tapahtuneen hyvän edistyksen myötä Cargotecin tavoitteena on allekirjoittaa kauppa ennen vuodenvaihdetta. Cargotecin johdon mukaan yhtiö irroittaa parhaillaan MacGregoria Cargotecista ja valmistelee sitä toimimaan itsenäisenä.

Cargotec osake – Taloudelliset tavoitteet

Cargotec julkisti 27.5.2024 Hiab-liiketoiminta-alueen uudet pitkän aikavälin tavoitteet. Cargotecin hallituksen asettamat vuoteen 2028 ulottuvat Hiabin tavoitteet ovat:

Vuosittainen liikevaihdon kasvu yli 7 prosenttia syklin yli
Vertailukelpoinen liikevoitto 18 prosenttia
Sijoitetun pääoman tuotto yli 25 prosenttia

Hiabin pitkän aikavälin tavoitteiden lisäksi Cargotecin ilmastotavoite vähentää kasvihuonekaasupäästöjä kaikissa kolmessa päästöluokassa vähintään 50 prosenttia vuoden 2019 tasosta vuoteen 2030 mennessä on edelleen voimassa. Science Based Targets initiative (SBTi) on hyväksynyt tavoitteen. MacGregor-ratkaisun löydyttyä ja Cargotecin (eli tulevan Hiabin) toimiessa suunnitelman mukaisesti itsenäisenä yhtiönä se suunnittelee julkaisevansa uuden ilmastotavoitteen ja hakevansa sille SBTi:n vahvistusta.

Cargotec pyrkii myös kasvavaan osinkoon, joka olisi 30–50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta sekä pitämään nettovelkaantumisasteen (Gearing) alle 50 prosentissa.

Cargotecin osinko 2024

Cargotec siis tavoittelee vuosittain kasvavaa osinkoa, joka vastaa 30-50 osingonjakosuhdetta. Vuosina 2018-2020 yhtiö jakoi osinkonsa puolivuosittain, mutta vuodesta 2021 Cargotec on päättänyt jakaa osingon jälleen yhdessä erässä.

Vuodelta 2023 Cargotec päätti jakaa osinkoa 2,14 € jokaista A-sarjan ja 2,15 € jokaista B-sarjan osaketta kohti. Osinko irtosi osakkeesta 31.5.2024. Osittaisjakautumisen takia tilikauden 2024 osingon odotetaan määrällisesti laskevan edellisvuodesta.

Vuodelta 2022 Cargotec jakoi osinkoa 1,34€/A-sarjan osake ja 1,35€/B-sarjan osake.
Vuodelta 2021 Cargotec jakoi osinkoa 1,07€/A-sarjan osake, 1,08€/B-sarjan osake.
Vuodelta 2020 maksama osinko oli niin ikään 1,07€/A-sarjan osake, 1,08€/B-sarjan osake.
Vuodelta 2019 maksettu osinko oli 1,19€/A-sarjan osake, 1,20€/B-sarjan osake.

Cargotecin osakesarjat

Cargotecillä on kahta osakesarjaa, joiden välillä on poikkeuksellisen suuri ero. Yhtiön B-sarjan osake on noteerattu Nasdaq Helsingissä 1.6.2005 lähtien, kun taas A-sarjan osakkeet ovat noteeraamattomia.

Osakesarjoilla on eroja myös osingonjaon suhteen – B-sarjan osakkeet oikeuttavat korkeampaan osinkoon kuin A-sarjan osakkeet. Eri osakesarjoille jaettavan osingon välisen eron tulee olla vähintään yksi sentti ja enintään kaksi ja puoli senttiä.

Osaketyökalulla voit tutkia Cargotecin tunnuslukuja

Sijoittaja.fi:n jäsenenä saat lukuoikeuden koko sisältöön ja käyttöoikeuden Osaketyökaluun. Cargotec Oyj:n osake saa Osaketyökalun pisteytyksessä selvästi keskimääräistä paremmat kokonaispisteet (71). Yhtiö saa kiitettävä pisteet momentista, laadusta ja osingosta.

Kokeile ilmaiseksi

Cargotec osake ja sijoittajan näkökulma

Jäsenosiossa tarkastelemme osakekurssin kehitystä sekä tuomme esille sijoittajan näkökulman. Kannattaako osaketta ostaa?

Lue ilmaiseksi kaksi viikkoa Haluatko lukea artikkelin?

Sijoittaja.fi -jäsenenä saat lukuoikeuden tähän ja tuhansiin muihin artikkeleihin ja analyyseihin. Lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360 -palvelun. Ilmaisen kokeilujakson jälkeen tilaus jatkuu 11,90€. Voit perua koska tahansa.