Applen osake laskuun ennätyksellisen kvartaalituloksen jälkeen

Apple

Apple* on maailman suurin yhtiö markkina-arvolla mitattuna. iPhone on yhtiön suurin segmentti ja tekee noin 50 % yhtiön liikevaihdosta. Kasvun ja arvostuksen kannalta lähes yhtä tärkeä segmentti on palvelut, jonka osuus liikevaihdosta on kasvanut ja on vuonna 2024 ollut noin 25 % liikevaihdosta. Muita segmenttejä ovat Mac-tietokoneet, iPadit ja muut tuotteet, kuten Apple Watch sekä AirPods.

Applen Q1/2025-tulos

Applen liikevaihto oli 124,3 miljardia dollaria, kasvua 4 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Yhtiön laimennettu EPS puolestaan kasvoi 10 prosenttia vertailukaudesta ja oli 2,40 dollaria. Kvartaalilla saavutettu taso niin liikevaihdossa kuin osakekohtaisessa tuloksessa oli Applelle ennätyskorkea.

Toimitusjohtaja Tim Cook kertoi yhtiön olevan innoissaan saadessaan tarjota ”kaikkien aikojen parhaan valikoiman tuotteita ja palveluita” joulusesongin aikana. Cook kehui myös Apple Siliconia, jonka avulla yhtiö pyrkii avaamaan uusia mahdollisuuksia Apple Intelligencen käyttäjilleen, mikä parantaa sovelluksia ja kokemuksia tehden niistä entistä parempia ja enemmän henkilökohtaistettuja. Apple Intelligence kerrotaan tulevan saataville huhtikuussa vielä useammilla eri kielillä.

---

Mainos alkaa

---

---

Mainos päättyy

---

Tulos tiivistetysti:

• Osakekohtainen tulos: 2,40 dollaria, vs. 2,35 dollaria ennustettu
• Liikevaihto: 124,30 miljardia dollaria vs. 124,12 miljardia dollaria ennustettu
• iPhone-liikevaihto: 69,14 miljardia dollaria vs. 71,03 miljardia dollaria ennustettu
• Mac-liikevaihto: 8,99 miljardia dollaria vs. 7,96 miljardia dollaria ennustettu
• iPad-liikevaihto: 8,09 miljardia dollaria vs. 7,32 miljardia dollaria ennustettu
• Muut tuotteet -liikevaihto: 11,75 miljardia dollaria vs. 12,01 miljardia dollaria ennustettu
• Palvelut-liikevaihto: 26,34 miljardia dollaria vs. 26,09 miljardia dollaria ennustettu
• Bruttokate: 46,9 % vs. 46,5 % ennustettu

Applen seuratuimman tuoteryhmän, iPhonen, liikevaihto laski noin prosentilla vuoden takaisesta vertailukaudesta. Q1 oli yhtiön ensimmäinen täysi kvartaali, jolla Apple myi uusinta iPhone 16 -malliaan. Katsauskaudella yhtiö myös julkaisi Apple Intelligence -tekoälypaketin laitteilleen. Ohjelmistoa ei kuitenkaan julkaistu kaikissa, millä saattaa olla vaikutusta iPhonen hieman laskeneeseen myyntiin. Toimitusjohtaja Cook kertoi medialle uuden puhelinmallin myynnin olleen vahvempaa maissa, joissa Apple Intelligence oli saatavilla. Ohjelmisto puuttui esimerkiksi Kiinan markkina-alueelta, jossa liikevaihto laski tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä 11,1 prosenttia. Toki Kiinan myynnin laskuun vaikuttivat myös muutokset jälleenmyyjien varastotasoissa. iPhone on edelleen Applen tärkein tuote, joka muodostaa lähes 56 % yhtiön kokonaismyynnistä.

Apple kertoi analyytikoille, että se odottaa ”matalan tai keskitason yksinumeroista” myynnin kasvua maaliskuun neljänneksellä. Tämä tarkoittanee 3 – 6 prosentin kasvua. Yhtiö kertoi myös, että se odottaa palveluliikevaihdon kasvun olevan ”matalan kaksinumeroista”.

Applen osake

Applen Q1-suoritus oli kahtiajakoinen. Liikevaihdon sekä tuloksen osalta tulos oli joulusesongin tukemana ennätyksellinen ja yhtiö löi niiden osalta analyytikoiden ennusteet. Samaan aikaan yhtiön seuratuin tuoteryhmä koki kuitenkin kolauksen. iPhone-liikevaihto jäi myös analyytikoiden ennusteista ja ero oli suurin kahteen vuoteen.

Joulusesongin odotettiin olevan vahva iPhone myynnin osalta, mikä varmasti lisää markkinoiden pettymystä toteutuneisiin lukuihin. Tulosjulkistuksen jälkeen Applen osake lähtikin jälkipörssissä laskuun.

Tilikauden 2025 toiselle neljänneksellä Applen ohjaus oli jälleen laimea kasvun suhteen, mutta kannattavuuden osalta odotukset ovat jälleen korkeat. Yhtiö arvioi sen bruttokatteen olevan 46,5 – 47, 5 prosenttia. Tulosjulkaisun aiheuttama kurssilasku voi tarjota jälleen ostopaikan. Lyhyen aikavälin riskinä on kuitenkin se, että Apple Intelligencen puutuminen todella hiertää iPhone-myyntiä osassa markkinaa. Uusia kieliversioista tekoälymallille on arvioitu lanseerattavan vasta huhtikuussa, joten kuluvan kvartaalin puhelinmyynti voisi jäädä vertailukautta heikommaksi.

Applen valuaatio on edelleen korkea. Osakkeen P/E-luku on ennen tulosjulkista 2025 tulosennusteella 32,2.

Apple kuuluu Sijoittaja.fi:n Disruptiiviset teknologiaosakkeet -salkkuun

Sijoittaja.fi on tehnyt eToroon* kolme sijoitussalkkua, jotka ovat helposti kopioitavissa. Yksi salkuista sijoittaa teknologiaosakkeisiin. Salkku on sijoittanut myös Applen* osakkeeseen.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
51 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.