Salkun suojaus: Miten salkun tuottoja voi suojata laskumarkkinoiden aikana?

Markkinat heiluvat lyhyellä aikavälillä

Osakesijoittamisessa keskitytään usein puhumaan osakkeiden tarjoamasta pitkän aikavälin keskimääräisestä tuotosta. Osakkeilla onkin tapaan nousta pitkällä aikavälillä, mutta usein vähemmälle huomiolle jää lyhyellä aikavälillä tapahtuva heilunta. Osakkeiden arvo saattaa nimittäin nousta tai laskea jopa kymmeniä prosentteja lyhyessä ajassa.

Buy & hold -sijoitusstrategiassa markkinoiden ja yksittäisten osakkeiden hetkelliset kurssiheilunnat hyväksytään ja omistuksista ollaan valmiita pitämään kiinni myös laskumarkkinoiden aikana. Hyvin hajautetulla osakesalkulla voidaankin tässä tapauksessa odottaa saavuttavan lähes markkinatuotto pidemmässä juoksussa.

Markkinoilla kuitenkin tapahtuu jatkuvasti, ja yhtään aktiivisemmin markkinoita seuraava sijoittaja voisi haluta välttyä kaikkein pahimmilta laskuilta ja suojata omaa sijoitussalkkuaan markkinaromahduksilta. Tällöin tavoitteena on vähentää tai poistaa salkun arvoon kohdistuvia riskejä. Salkun suojaus voi kuitenkin rajoittaa potentiaalisia tuottoja, joten se on tasapainoilua riskin ja tuoton välillä.

Yksi tapa suojata salkkua olisi pyrkiä myymään osakkeitaan ennen kurssilaskua ja ostaa kurssien tultua alas, mutta käytännössä on melko epätodennäköistä onnistua ajoittamaan myynnit hyvin. Riskinä on se, että myynnin jälkeen osakkeet jatkavat nousua ja jäät paitsi näistä tuotoista. Osakkeiden myynnistä voi aiheutua myös turhia veroseuraamuksia, jotka heikentävät salkun kokonaistuottoa. Ylimääräisestä kaupankäynnistä voi myös aiheutua turhia kuluja.

Salkun suojaus pörssinoteerattujen tuotteiden avulla

Pörssinoteeratut tuotteet voivat tarjota joustavan tavan suojata salkkua. Pörssinoteeratuilla tuotteilla käydään pörssissä kauppaa samaan tapaan kuin osakkeilla, mutta niiden tuotto on sidottu tuotteen kohde-etuutena toimivan omaisuuslajin tai markkinan, esimerkiksi S&P 500 -indeksin, arvonkehitykseen.

Salkun suojauksen kannalta niin sanotut short-tuotteet tarjoavat mahdollisuuden päästä hyötymään potentiaalisista markkinalaskuista. Short-tuotteiden kehitys on käänteinen kohde-etuutena toimivaan omaisuuslajiin, eli jos short-tuotteen kohde-etuuden arvo laskee, short-tuotteen arvo nousee.

Pörssinoteeratuissa short-tuotteissa on usein vipuvaikutus. Mitä suurempi vipuvaikutus tai -kerroin tuotteella on, sitä suuremmaksi tuotteen tuottopotentiaali kasvaa, mutta toisaalta myös riskit kasvavat nopeasti. Mikäli kohde-etuuden kurssi lähtisikin nousemaan, voi short-tuotteen arvo laskea nopeasti ja vaarana on jopa koko pääoman menettäminen.

Vipuvaikutus toisaalta mahdollistaa sen, että myös pienellä sijoituksella voi saada merkittäviä vaikutuksia suojauksen tai tuottojen näkökulmasta. Tämän myötä salkun suojaukseen ei tarvitse välttämättä sitoa suuria määriä pääomaa, vaan pienempi positio short-tuotteeseen voi riittää tasoittamaan salkun tuottoja markkinalaskujen aikana.

Vontobelin tarjoamat pörssinoteeratut tuotteet

Vontobel on yksi pohjoismaiden johtavista pörssinoteerattujen tuotteiden liikkeellelaskijoista, jonka tarjonnasta löytyy yli 16 000 aktiivista tuotetta. Vontobel tarjoaa kolmenlaisia tuotteita eri kohde-etuuksiin sijoittamista varten. Nämä ovat Bull & Bear -sertifikaatit, minifutuurit ja unlimited turbot. Minifutuurit ja Unlimited Turbot voivat soveltua myös useamman päivän pitoon, koska ne erääntyvät automaattisesti, eikä volatiliteetilla ole merkitystä. Ennen sijoitusta sijoittajan tulee tutustua tuotteiden toimintaperiaatteisiin, kustannuksiin ja riskeihin tarkemmin. Vontobelin sivuilta löytyy kattavat koulutusmateriaalit eri tuotteiden ominaisuuksista.

Vontobelin sijoitustuotteiden valikoimasta löytyy esimerkiksi tuotteita, jotka seuraavat tunnettuja osakeindeksejä, kuten S&P 500, Nasdaq-100 tai DAX, mutta myös muita omaisuuslajeja, kuten osakkeita, hyödykkeitä ja valuuttakursseja. Osakkeiden osalta valikoimasta löytyy myös tuotteita, jotka seuraavat suomalaisia osakkeita, kuten Nestettä, Nokiaa, Nordeaa ja Konetta.

Yleisiä markkinaindeksejä seuraavia short-tuotteita voi hyödyntää, mikäli haluaa suojautua yleiseltä markkinalaskulta. Yksittäisten osakkeiden short-tuotteet voivat olla hyödyllisiä esimerkiksi tuloskausien aikaan mikäli epäilee yhtiön suoriutuneen odotuksia heikommin edellisellä kvartaalilla ja raportoitu tulos tuottaisi pettymyksen markkinoilla. Osakkeet reagoivat tyypillisesti lähes välittömästi tuoreisiin tuloksiin, joten tällaisissa tapauksissa short-tuote tulisi löytyä salkusta ennen tulosraportin julkaisua. Tällainen sijoitusstrategia voi tosin olla hyvin riskialtista, eikä sitä kannata harrastaa ellei tunne taustalla olevaa yhtiötä hyvin.

DAX- ja Nasdaq-100 -indeksien 5 vuoden kuvaajat

Vontobelin tuotteet löytyvät Nordnetistä

Vontobelin pörssinoteeratut tuotteet on helposti saatavilla Nordnetissä. Sijoitustuotteisiin voi tutustua valitsemalla Nordnetin ylävalikosta kohdan ”Pörssit ja markkinat” ja valikon kohdasta ”Muut viputuotteet” voi valita haluaako selata sertifikaatteja vai turboja ja minifutuureita.

Tämän jälkeen tuotteita voi filtteröidä liikkeellelaskijan mukaan, ja löytää kaikki Vontobelin tuotteet. On tärkeää perehtyä aiheeseen ja olla tietoinen viputuotteisiin liittyvistä riskeistä, mukaan lukien markkinariski, viputuotteiden korostama riskin kasvu, liikkeeseenlaskijan luottoriski sekä valuuttariski.

Tämän lisäksi Vontobelin tuotesivuilta voi helposti selata olemassa olevia sijoitustuotteita ja tutustua tuotetietoihin tarkemmin ennen ostopäätöstä.

Tehty kaupallisessa yhteistyössä Vontobelin kanssa.

Tärkeä tiedote:

Tämä tiedote ei ole sijoitusneuvontaa eikä sijoitus- tai sijoitusstrategiasuositus vaan mainos. Liikkeeseenlaskuesite ja lopulliset ehdot muodostavat arvopapereiden sitovat myyntiasiakirjat, ja ne ovat saatavilla tuotelinkkien alla. Kyseiset asiakirjat ja avaintietoasiakirja on julkaistu liikkeeseenlaskijan (Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Saksa) verkkosivuilla osoitteessa https://prospectus.vontobel.com ja ne ovat saatavilla maksutta liikkeeseenlaskijalta. Esitteen hyväksymistä ei pidä ymmärtää arvopapereiden hyväksymiseksi. Arvopaperit ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja joita saattaa olla vaikea ymmärtää. Nämä tiedot sisältävät viitteitä aiemmasta tuotosta. Aiempi tuotto tai arviot tulevasta tuloksesta eivät ole luotettava indikaattori tulevista tuloksista.