Warren Buffettin käteispaino on nyt yhtä suuri kuin Suomen BKT

Warren Buffettin hallinnoiman Berkshire Hathawayn käteispaino oli vuoden kolmannen kvartaalin lopussa suurempi kuin koskaan aiemmin ollle 325,2 miljardia dollaria. Suomen bruttokansantuote oli vuonna 2023 noin 300 miljardia euroa eli noin 304 miljardia dollaria.

Valtava käteiskassa antaa Berkshirelle mahdollisuuden hyödyntää tulevia sijoitusmahdollisuuksia markkinoiden muutoksissa. Buffettin strategia herättää kysymyksiä hänen tulevaisuuden näkymistään ja markkinoiden kehityksestä.

Buffettin käteispaino on ennätyksellisellä tasolla

Buffett on viimeisen kahdeksan kvartaalin aikana myynyt osakkeita arviolta 166 miljardin dollarin edestä myyntien keskittyessä erityisesti Appleen ja Bank of Americaan. Berkshire Hathawayn Apple-omistus on nyt noin 69,9 miljardia dollaria, joka on huomattava pudotus vuoden 2023 huippuarvosta. Lisäksi pankkisektorin sijoituksia on kevennetty merkittävästi.

Buffett voisi ostaa Helsingin pörssin kaikki yhtiöt

Helsingin pörssin kaikkien yhtiöiden yhteenlaskettu markkina-arvo on noin 260 miljardia euroa eli noin 278 miljardia dollaria (6.11. kursseilla). Buffett voisi ostaa siis kaikki yhtiöt Helsingin pörssistä ja käteistä jäisi vielä noin 47 miljardia dollaria.

Buffettin käteispainolla yhtiö voisi ostaa myös Targetin, Starbucksin ja Niken kaikki osakkeet. Valtava kassa kertoo Buffetin varovaisesta markkinanäkemyksestä, sekä mahdollisesta valmistautumisesta suurempaan korjausliikeeseen tai jopa romahdukseen.

Kuva: Financial Times

Berkshiren markkina-arvo on noin 950 miljardia dollaria. Aiemmin tänä vuonna yhtiö saavutti hetkellisesti yhden biljoonan dollarin markkina-arvon ollen ensimmäinen teknologiasektorin ulkopuolinen yhdysvaltalaisyhtiö joka ylitti tämän rajan.

Berkshire Hathawayn salkun muutokset 2024

Buffett on vähentänyt sijoituksiaan Applessa ja Bank of Americassa, myyden osakkeita yhteensä 36,1 miljardin dollarin arvosta kolmannen kvartaalin aikana. Hän on sijoittanut saadut varat lyhytaikaisiin Yhdysvaltain valtion velkakirjoihin, jotka tarjoavat houkuttelevia tuottoja nykyisessä korkoympäristössä suhteessa osakesijoituksiin.

Berhkshire puolestaan osti vain 1,5 miljardin dollarin edestä osakkeita kuluneella kaudella, myöskään yhtiön omia osakkeita yhtiö ei ostanut.

Applen osuuden vähentäminen ja sen vaikutukset

Buffett on merkittävästi pienentänyt sijoitustaan Appleen, joka oli vuosia Berkshire Hathawayn selkästi suurin yksittäinen omistus lähes 50 % painolla. Vuoden 2023 alussa Apple-omistus oli noin 178 miljardia dollaria, mutta nyt se on laskenut 66,9 miljardiin dollariin. Tämä lähes kahden kolmasosan pudotus heijastaa Buffetin uutta varovaisempaa strategiaa. Applen paino salkussa on nyt 23,4 %.

Bank of American myynnit

Berkshire Hathaway on myös myynyt merkittävän osan sijoituksestaan Bank of Americaan, jonka osakkeita Buffett on omistanut finanssikriisin ajoilta asti. Kolmannen kvartaalin aikana Berkshire myi yli 10,5 miljardin dollarin edestä Bank of American osakkeita, mikä herättää kysymyksiä sijoitusstrategian muutoksista. Bank of American paino on nyt noin 11 % ollen salkun kolmanneksi suurin sijoitus.

Johtopäätös: mitä Buffettin käteispaino tarkoittaa tulevaisuuden sijoituksille?

Buffett on sijoittanut suuren osan käteisestä varoista lyhytaikaisiin Yhdysvaltain valtion velkakirjoihin, jotka tarjoavat houkuttelevaa tuottoa nykyisessä korkoympäristössä.

Buffettin nykyinen sijoitusstrategia heijastaa varovaisuutta ja mahdollisesti valmistautumista markkinoiden laskuun tai kriisiin. Hänen seuraajansa Greg Abel saa hoidettavakseen valtavan käteisvarannon ja mahdollisuuden merkittäviin sijoitusliikkeisiin, kun hän ottaa yhtiön ohjat Buffetin jälkeen.

Myynnit herättävät nyt kysymyksiä hänen sijoitusstrategiastaan ja tulevaisuuden näkymistään, sillä Berkshire on kasvattanut käteisvarojaan poikkeuksellisen suureksi, mitä ei usein sijoitusmaailmassa nähdä.

Hän on ollut tyytyväinen saamiinsa tuottoihin lyhytaikaisista Yhdysvaltain valtion velkakirjoista, vaikka keskuspankki on jo aloittanut koronlaskut. Viimeisen vuoden aikana Berkshiren korkotulot käteisen ja velkakirjojen sijoituksista nousivat lähes 10 miljardiin dollariin, josta 3,5 miljardia kertyi pelkästään kolmannella vuosineljänneksellä.

Buffett on parempi kuin S&P 500

Berkshire Hathawayn A-sarjan osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 25 prosenttia, ylittäen S&P 500 -indeksin kokonaistuoton. Yhtiö on myös pärjännyt kokonaistuotossa paremmin kuin S&P 500 viimeisen viiden vuoden aikana. Berkshire ei ole maksanut osinkoa vuoden 1967 jälkeen.

Warren Buffett vs. S&P 500

Warren Buffettin salkku eTorossa

eToron hallinnoima salkku mallintaa Berkshire Hathawayn sijoituksia. Salkku löytyy nimellä WarrenBuffett-CF tai Berkshire Hathaway* eToron alustalla. Jokainen eToron käyttäjä voi kopioida tämän salkun ja sijoittaa lähes samalla tavalla kuin maailman tunnetuin sijoittaja Warren Buffett. Minimisijoitus, jolla salkkua voi kopioida on 500 dollaria. Kopioimalla salkun samat sijoitukset, ostot sekä myynnit toteutuvat automaattisesti salkussasi. 

Salkun sijoitukset painotetaan kerran kvartaalissa. Warren Buffettin salkun kiertonopeus ei ole kovin suuri, joten salkku on hyvin lähellä Buffettin todellista sijoitusten jakaumaa. Salkku ei ole täydellinen kopio Buffettin salkusta, sillä useiden Buffettin omistusten painot ovat niin marginaaliset, ettei niitä pysty mallintamaan eTorossa. Useiden suurimpien osakkeiden painot ovat myös hieman todellista suuremmat, sillä eToron valikoimassa ei ole Tokion pörssin osakkeita.

Koko salkun tarkka sisältö näkyy esimerkiksi CNBC:n kautta.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
51 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

Seuraa parhaita sijoittajia ja sijoita alhaisilla kaupankäyntikuluilla

eTorossa Copy Portfolio- ja Smart Portfolio-ominaisuuksien avulla voit helposti kopioida parhaiden sijoittajien salkkuja, jolloin salkkusi tekee samat kaupat automaattisesti.

Kopioidaksesi salkkuja sinulla tulee olla eToro-tili. Mikäli et ole vielä avannut tiliä, löytyy helppolukuihin ohje tilin avaamiseen täältä. Rekisteröityessäsi eToroon Sijoittaja.fi:n linkillä, saat kaikki neuvottelemamme edut käyttöösi.

• Avaa tili: rekisteröityminen on ilmaista*
• Hyödynnä Sijoittaja.fi:n neuvottelemia etuja ja rekisteröiydy alla olevan linkin kautta.
• Tee ensimmäinen talletus
• Voit aloittaa kaupankäynnin 50 dollarilla
• Sijoittaja.fi:n kansainvälisiin sijoitussalkkuihin minimisijoitus on 500 dollaria
• Voit käydä kauppaa osakkeiden ja ETF:ien lisäksi myös monissa muissa omaisuusluokissa

Mikäli et ole vielä rekisteröitynyt, tee se täällä:

eToro on useita eri omaisuuseriä tukeva alusta, jonka kautta voit sijoittaa osakkeisiin ja kryptovaluuttoihin sekä käydä kauppaa hinnanerosopimuksilla.

Hinnanerosopimukset (CFD) ovat monimutkaisia sijoitusvälineitä, joihin liittyy suuri pääoman nopean menetyksen riski velkavivun käytöstä johtuen. 51 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

Tämä informaatio on tarkoitettu vain tiedon ja koulutuksen tarkoituksiin eikä sitä tulisi pitää sijoitusneuvontana tai sijoitussuosituksena. Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.

Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees