Digia parhaiten tuottanut IT-osake – kasvua odotuksissa vuonna 2025

Digian viimeisen neljänneksen tulos ylitti odotukset

Vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä ohjelmisto- ja palveluyritys Digian liikevaihto oli 54,5 miljoonaa euroa ja liikevoitto 5,2 miljoonaa euroa. Analyytikoiden konsensusennuste liikevaihdolle oli 54,0 miljoonaa ja liikevoitolle 4,5 miljoonaa euroa.

Vuoden 2024 viimeinen neljännes oli sekä liikevaihdolla että EBITA-liikevoitolla mitattuna Digian historian paras. Haastavana pysyneestä markkinatilanteesta huolimatta yhtiön liikevaihto kasvoi orgaanisesti 2,6 prosenttia vertailukaudesta. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti moderni ohjelmistokehitys, Microsoft Business Central ja Microsoft Customer Apps & Power Platform -ratkaisut sekä Digia Hub, joka kasvoi 30 prosenttia vertailukauteen nähden. Vuosineljännes oli vahva myös Managed Services- ja Associations-liiketoiminnoille.

Loka-joulukuussa Digian EBITA-liikevoitto kasvoi 13,7 prosenttia vertailukaudesta ollen 5,8 miljoonaa euroa. EBITA-marginaaliksi muodostui siis 10,7 prosenttia, kun se vertailukaudella oli 9,6 prosenttia. Liikevoitto puolestaan nousi 20,1 prosenttia ja se vastasi 9,5 prosenttia liikevaihdosta.

Digian näkymissä kannattavaa kasvua vuodelle 2025

Digia arvioi, että neljännellä neljännekselläkin nähty viive asiakkaiden päätöksenteossa sekä IT-hankkeiden aloituksessa tuovat hitautta myös alkaneen vuoden 2025 alkuun. Yhtiö kuitenkin näkee sen asemansa olevan vahva ja strategian olevan kunnossa, mikä peilautuu ohjaukseen.

Digia ohjaa sen liikevaihdon vuonna 2025 kasvavan edellisvuodesta ja sen EBITA-liikevoiton kasvavan tai olevan samalla tasolla kuin vuonna 2024.

Osinkoon pieni korotus

Tilinpäätöstiedotteessa Digia kertoi sen hallituksen ehdottavan varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2024 jaetaan osinkoa 0,18 euroa osakkeelta.

Vuodelta 2023 yhtiö jakoi osinkoa 0,17 euroa osakkeelta. Osinko irtosi 21.3.2024 ja se jaettiin osakkeenomistajille yhdessä erässä. Tilikaudelta 2022 jaettu osakekohtainen osinko oli niin ikään 0,17 euroa.

Sijoittajan näkökulma

Digia päätti ennätyksellisen vuotensa odotuksia parempaan kvartaalitulokseen. Yhtiön liikevaihto kasvoi orgaanisesti, mikä on pehmeään markkinatilanteeseen nähden hyvä saavutus. Analyytikoille suunnatussa tulosjulkistustilaisuudessa Digian johto kertoi viimeisen neljänneksen liikevaihtoa painaneen niin varovainen kysyntä kuin viivästymiset päätöksenteossa sekä hankealoituksissa. Näistä syistä kasvu jäi yhtiön omia tavoitteita vaisummaksi. Kannattavuuden osalta kvartaalin suoritus oli kuitenkin linjassa Digian tavoitteiden kanssa.

Vaikka neljännen vuosineljänneksen tulos oli vahva ja se ylitti analyytikoiden ennusteet, oli markkinoiden reaktio tilinpäätöstiedotteeseen lievästi negatiivinen. Viimeisen vuoden aikana Digian osakekurssi on noussut vahvasti ja Digia on ollut oman IT-sektorinsa selvästi paras osake Helsingin pörssissä.

Syy pettyneeseen markkinareaktioon voi olla Digian ohjauksessa. Uusi ohjaus ennustaa kasvua alkaneelle vuodelle, mutta kannattavuuden osalta se pitää sisällään mahdollisuuden, että EBITA-liikevoitto pysyy viime vuoden tasolla. Tulosjulkistustilaisuudessa Digian johto kuitenkin kertoi varovaisen ohjauksen olevan tietoinen valinta.

Kasvu on kriittinen osa Digian strategiaa, minkä takia yhtiön toimitusjohtaja Timo Levoranta painotti Digian olevan valmis tekemään tarvittavat investoinnit siihen liittyen, riippumatta markkinatilanteen kehittymisestä. Varovaisella ohjauksella haluttiin luoda hieman liikkumavaraa, vaikka yhtiö arvioikin olevansa vankasti asemoitunut strategiakauden 2023–2025 taloudellisten tavoitteidensa saavuttamiseksi.

Kasvua Suomen rajojen ulkopuolella?

Tilinpäätöstiedotteen perusteella Digian taloudellinen asema on totisesti vahva. Yhtiö maksoi päättyneellä tilikaudella korollisia velkojaan pois, minkä ansiosta sen nettovelkaantumisaste laski selvästi tilikauden 2023 lopun tasosta 13,9 prosenttiin. Samaan aikaan Digian omavaraisuusaste nousi 52,9 prosenttiin. Käyttämätöntä pankkilimiittiä oli joulukuun lopussa 4,5 miljoonaa euroa.

Vakaa tasetilanne suo Digialle entistä paremman mahdollisuuden satsata kasvuun myös yritysostoin. Tulosjulkistustilaisuudessa yhtiö kertoi investoivansa alkaneena vuonna liikevaihdon kasvattamiseen sekä kansainväliseen liiketoimintaan. Kasvu on määrä toteuttaa uusmyynnin ja ristiinmyynnin tehostamisella, palvelutuotteistuksen parantamisella sekä kansainvälisen liiketoiminnan synergioiden vahvistamisella.

Kysyttäessä epäorgaanisesta kasvusta Digian johto kertoi yhtiön tarkastelevan aktiivisesti sektoria mahdollisia hankintoja silmällä pitäen. Johdon mukaan kansainvälinen laajentuminen houkuttelee, sillä se pienentäisi yhtiön maakohtaista riskiä. Tärkeintä kerrotaan kuitenkin olevan se, että mahdollinen yrityskauppa istuu Digian kasvustrategiaan, eikä yhtiö rajaa kohteitaan puhtaasti markkina-alueen perusteella.

Digia on kasvuyhtiö, joka tarjoaa osinkotuottoa

Osinkoehdotuksen perusteella päättyneeltä, ennätykselliseltä tilikaudelta osinkoa korotetaan 0,01 eurolla. Analyytikot odottivat osakekohtaisen osingon nousevan 0,20 euroon. Tulosjulkistustilaisuudessa toimitusjohtaja Levoranta kommentoi aihetta napakasti ja alleviivasi Digian päätavoitteen olevan kasvussa, ei osingonjaossa. Levorannan mukaan vuosittain jaettavaa osinkoa kyllä nostetaan mahdollisuuksien mukaan, mutta yhtiö pyrkii kasvattamaan omistaja-arvoa lähtökohtaisesti pitkäjänteisellä kannattavalla kasvulla. Tämä on ollut onnistunut strategia, kun katsoo Digian kurssikehitystä viimeisen 12 kuukauden aikana.

Vuoteen 2025 Digia lähtee vahvalta perustalta. Analyytikot odottavat yhtiön kasvattavan liikevaihtoaan ja parantavan tulostaan hienoisesti. Kuluvan vuoden osakekohtaisella tuloksella sekä 25.2. päätöskurssilla laskettuna Digian osakkeen P/E -luku on 12,4. Osakkeen suurin riski olisi pehmeän markkinatilanteen pitkittyminen, joka pysäyttäisi liikevaihdon kasvun.

IR-ikkuna on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.