Osakemarkkinoilla rytisee – oliko lasku odotettu?

Osakemarkkinoiden lasku 2025

Osakemarkkinoilla helmikuun optimismi on vaihtunut pelkoon maaliskuussa 2025. Syitä laskun taustalla ovat:

• Trumpin viikonloppuna antamat kommentit mahdollisesta taantumasta sekä Trumpin tariffipolitiikkansa seuraukset
• Kiinasta saadut tiedot kasvavista deflaatiopaineista
• Öljyn hinnan merkittävä lasku, mikä lisännyt pelkoa siitä, että kauppasota voisi laukaista taantuman
• Aiemmin julkaistut heikot makroluvut
• Pettymykset Q4-tuloskaudella etenkin Mag7-osakkeiden osalta
• Osakemarkkinoiden korkea arvostustaso USA:ssa

Lisäksi S&P 500 -indeksi on laskenut alle 200 päivän liukuvan keskiarvon, joka on teknisen analyysin näkökulmasta kriittinen tukitaso. Riskiä mittaava VIX-indeksi on noussut voimakkaasti.

Markkinaympäristössämme oleva markkinoiden nopeusmittari meni ”Vältä osakkeita” -tilaan helmikuun 27. Tämä oli viimeinen varoitussignaali siitä, että sijoittajan on aika toimia.

Monet suosikkiosakkeet jo karhumarkkinassa, Nvidia -30 %

Etenkin loppuvuonna 2024 ja alkuvuonna 2025 hurjassa kiidossa olleet momenttisijoituskohteet ovat rymistelleet alas vauhdilla. Bitcoin* kävi 25 prosenttia alle huippujen ja AI-osakkeista etenkin puolijohteet ovat karhumarkkinassa.

Eniten vaihdettuja osakkeita ja niiden laskuprosentteja 12 kuukauden huipuista vuonna 2025.

• Super Micro Computer* (SMCI) -70 % 12 kk huipuista
• Rigetti Computing* (RGTI) -63 %
• MicroStrategy* (MSTR) -56 %
• Tesla* (TSLA) -55 %
• Palantir* (PLTR) -39 %
• Nvidia* (NVDA) -30 %
• Broadcom* (AVGO) -26 %
• Amazon* (AMZN) -20 %
• Meta Platforms* (META) -19 %
• Alphabet* (GOOG) -19 %

Mitä ennustimme marraskuussa 2024?

Kerroimme Sijoittaja 2024 -tapahtumassa näkemyksemme sijoitusmarkkinoista vuonna 2024. Kerroimme mm., että Trumpin politiikka on inflatorista ja Trumpin kaudella volatiliteetti kasvaa, AI-osakkeissa nähdään merkittävä lasku ja kauppasota on riski. Suosimme hyvin hajautettua salkkua, jossa USA oli alipainossa muuhun maailmaan nähden. Muodostimme vuodelle 2025 hyvin hajautetun salkun, joka löytyy videolta. USA:sta valitsimme pääindekseistä poikkevat ETF:t ja suosimme käteisen pitämistä salkussa.

Video: Miten hajauttaa salkku vuodelle 2025?

Miten ennuste vuodelle 2025 toteutunut?

AI-osakkeiden ”kupla” on purkautunut. Mag7-osakkeet ovat ottaneet myös selvästi takapakkia, mikä näkyy pääindeksien S&P 500 (-4,3 %) ja Nasdaq 100 (-7,4 %) heikkona tuottona vuoden alusta. Vuodelle 2025 valitsemamme ETF-salkun tasapainotetut S&P 500 (RSP) ja Nasdaq 100 (NDXE) ETF:t ovat tuottaneet selvästi parammin. Lisäksi ETF-salkussamme olleet DAX ja OMX Helsinki 25 ovat tuottaneet alkuvuonna erinomaisesti. Japani on miinuksella, mutta USA:ta parempi. Puolijohdeosakkeet ovat laskeneet yli 10 % vuoden alusta.

Mitä seuraavaksi?

Sijoittajan kannattaa pitää edelleen pää kylmänä. Markkinoiden nopeusmittarin tila ja analyytikon kommentti kannattaa käydä tarkistamassa päivittäin Markkinaympäristössä. Ostojen suhteen ei kannata olla liian aikaisessa. Trumpin edellisen kauden kauppasota sai aikaan 20 prosentin laskin S&P 500 -indeksissä. Tämä tuntuu vielä hiukan kaukaiselta, mutta, jos talous ajaantuu taantumaan, on sekin toki mahdollista. Tilannetta on nyt seurattava tarkasti ja ajoitettava ostot erissä laadukkaisiin osakkeisiin.

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.