Warren Buffett harkitsee myyvänsä kiinteistöimperiuminsa, HomeServices of American, joka on yksi Yhdysvaltojen suurimmista kiinteistönvälitysyhtiöistä. Ennakoiko Omahan oraakkeli lisää vaikeuksia USA:n kiinteistömarkkinoille?
Buffettin Berkshire Hathaway myymässä kiinteistövälitysimperiumiaan
Legendaarinen miljardööri ja Berkshire Hathawayn puheenjohtaja Warren Buffett istuu nyt 334 miljardin dollarin käteiskassan päällä myytyään osakkeita 134 miljardin dollarin arvosta vuonna 2024. Buffettin myynnit ajoittuivat osuvasti ennen markkinamyllerrystä. Käteiskassa on niin suuri, että se pistää pohtimaan, onko taustalla odotus suuremmasta kriisistä.
Markkinalähteiden mukaan Berkshire Hathaway neuvottelee HomeServices of American myynnistä Compassille. Myyntineuvotteluja ei vielä ole vahvistettu, mutta spekulaatiot käyvät kuumina. HomeServices of America on yksi Yhdysvaltojen suurimmista kiinteistönvälitysyhtiöistä. Se on ollut useina vuosina maan suurin kiinteistövälittäjä myytyjen asuntojen määrällä mitattuna.
Buffett harvoin myy omistuksiaan, joten syynä voi olla näkemys kiinteistömarkkinan ongelmista tai se, ettei HomeServices of America ole kehittynyt odotusten mukaisesti. Viime vuonna HomeServices of America maksoi 250 miljoonan dollarin sovittelun liittyen syytöksiin, joiden mukaan se olisi osallistunut komissioiden keinotekoiseen korottamiseen.
Yhdysvaltain kiinteistömarkkinat ovat olleet paineen alla jo vuosia. Riippumatta siitä, mitkä Buffettin tarkat syyt kiinteistövälitystoiminnoista luopumiseen ovat, sijoittajat saattavat pitää sitä varoituksena Amerikan kiinteistömarkkinoiden vaikeuksista.
Osa analyytikoista pohtii sitä, ovatko Yhdysvaltojen asuntomarkkinat kuplassa, joka saattaa puhjeta samalla tavoin kuin vuoden 2008 finanssikriisissä. Asuntojen hinnat ovat yhä ennätyskorkealla monilla alueilla.
Yhdysvaltain keskuspankin koronnostot ovat nostaneet asuntolainojen korkoja, mikä on merkittävästi hidastanut asuntokauppaa. National Association of Realtors -järjestön mukaan vuonna 2023 asuntokaupat putosivat alimmalle tasolle 28 vuoteen.
30 vuoden kiinteäkorkoisen asuntolainan keskikorko oli helmikuussa 2025 noin 6,51 %. Korkojen nykytaso on samankaltainen kuin vuotta aiemmin, mikä pitää asunnonostajien kysynnän matalana.
Yhdysvaltojen asuntomarkkinoiden näkymät
Yhdysvaltalaisen talouslehti Forbesin mukaan asuntomarkkinoiden romahduksen todennäköisyys on kuitenkin edelleen alhainen vuoteen 2025 mentäessä:
”Ennätyksellisen matala tarjonta suojaa markkinoita romahdukselta”, sanoo Tom Hutchens, Angel Oak Mortgage Solutions -yrityksen varapääjohtaja.
Angel Oak Mortgage Solutions on yhdysvaltalainen rahoituslaitos, joka erikoistuu ei-perinteisiin (non-qualified) asuntolainoihin. Se tarjoaa lainoja asiakkaille, jotka eivät välttämättä täytä perinteisten pankkien ja lainanantajien tiukkoja luottokriteerejä.
Asiantuntijat korostavat myös, että nykyiset asunnonomistajat ovat paljon vakaammassa taloudellisessa tilanteessa kuin vuonna 2008, ja monilla on merkittävästi pääomaa sidottuina asuntoihin. Lisäksi ennätysmäärä omistusasujista on velattomia.
J.P. Morganin raportin mukaan kysyntä pysyy poikkeuksellisen matalana, ja Yhdysvaltojen asuntomarkkinoiden odotetaan pysyvän pääosin jäässä vuoden 2025 ajan:
”Jonkin verran kasvua on odotettavissa, mutta erittäin vaatimatonta, korkeintaan 3 %:n tahtia. Vaikka tarjonta on hitaasti kasvamassa, se on yhä historiallisten keskiarvojen alapuolella.”
Asuntolainojen korkojen kehitys vuonna 2025 riippuu osittain siitä, jatkaako keskuspankki korkojen laskemista. Tuore Fedin korkoennuste ennakoi kahta koronlaskua vuodelle 2025.
Politiikan vaikutukset
Donald Trump ilmaisi uudelleenvalintakampanjan aikana tukensa sääntelyn purkamiselle uusien asuntojen rakentamisen helpottamiseksi. Analyytikot kuitenkin epäilevät, ettei tämä toisi merkittävää helpotusta kohtuuhintaisten asuntojen pulaan, etenkin jos hallinto päättää lisätä tariffeja, jotka voivat nostaa rakentamiskustannuksia huomattavasti.
Trump on myös toistuvasti korostanut maahanmuuton vaikutuksia asuntomarkkinoihin. Hän uskoo, että maahanmuuton vähentäminen laskisi asuinkustannuksia, koska se vähentäisi kysyntää.
”Asia ei kuitenkaan ole niin yksinkertainen – noin 30 % rakennustyöläisistä on maahanmuuttajia, joten vaikutukset voivat olla monimutkaisia. Maahanmuuton leikkaaminen tarkoittaisi työvoiman supistumista rakennusalalla, mikä voisi pahentaa edullisten asuntojen puutetta,” sanoo John Sim, J.P. Morganin Securitized products -tutkimusyksikön johtaja.
”On selvää, että useat Trumpin politiikan osa-alueet vaikuttavat asuntomarkkinoihin. Toistaiseksi voimme kuitenkin vain odottaa” Sim toteaa.
Kenelläkään ei ole kristallipalloa ennustamaan tarkasti, mihin suuntaan markkinat kehittyvät. Sijoittajien on kuitenkin hyvä tiedostaa riskit sijoituspäätöksiään tehdessä.
-
osakkeet: Miten voin hyödyntää tekoälyä sijoittamisessa nyt?
-
kansainvälinen sijoittaminen: Analyysissa Magnificent Seven eli Mag7 -osakkeet
-
mallisalkut: Strategiamestari-mallisalkku päivitetty nykyiseen markkinatilanteeseen Q2/2025
-
analyysi: Analysoimme kaikki First North -osakkeet: Tässä kolme osakevalintaamme
-
markkinaympäristö: Kaksi indikaattoria huolestuttavalla tasolla – voivat kääntää osakemarkkinoiden suunnan
-
markkinaympäristö: Nämä osakkeet trendaavat juuri nyt
