Laajassa analyysissamme pureudumme nykyiseen markkinatilanteeseen. Miksi osakemarkkinoiden lasku on ollut niin nopea ja syvä? Mitkä ovat Trumpin perimmäiset tavoitteet? Entä, kuinka alas ennakoimme, että osakemarkkinat laskevat?
Markkinatilanne
Markkinaympäristömme nopeusmittari meni tänä vuonna ensi kertaa ”vältä osakkeita” -tilaan 27.2.2025. Mittari palasi ”suosi osakkeita” -tilaan 19.3., mutta ilo jäi lyhytaikaiseksi volatiliteetin noustua. Mittari kääntyi ensin neutraaliksi 28.3. ja ”varo osakkeita” -tilaan 1.4..
Tällä hetkellä nopeusmittari on syvällä ”vältä osakkeita” -tilassa. S&P 500 laski peräti 11 % kahdessa päivässä Trumpin tullipäätöksen jälkeen ja volatiliteetti on noussut voimakkaasti. VIX päätti viikon yli 45 lukemaan, jollainen on nähty viimeksi koronakriisissä. S&P 500 -indeksi on laskenut jo yli 17 % alle huipputasojen.
Hyvät työllisyysluvut eivät auttaneet markkinoita
Perjantaina saadut maaliskuun työllisyysluvut olivat odotuksia paremmat, mutta luvut katsovat taaksepäin, eikä niillä kauppasodan keskellä ole mitään merkitystä. Markkinat pelkäävät stagflaatioskenaariota, joka näyttää päivä päivältä todennäköisemmältä. Stagflaatiossa talouskasvu on heikkoa tai pysähtynyt, mutta samalla inflaatio on korkea ja usein myös työttömyys lisääntyy. USA:ssa korot ovat laskeneet tammikuun huippulukemista lähes yhden prosenttiyksikön. Katseet kohdistuvat Fediin, mutta Powellin puheen jälkeen odotukset peliin puuttumisesta ovat laskeneet.
Seuraava Fedin kokous on vasta 7. toukokuuta, joten tilanne ehtii vielä muuttua.
Sykliset sektorit johtaneet alamäkeä
Stagflaatiopeloista johtuen ei ole yllätys, että sykliset sektorit ovat johtaneet alamäkeä. Sijoittaja AI:n mukaan heikoiten menestyneet sektorit ovat:
- Informaatioteknologia: Tämä sektori on kärsinyt merkittävästi, kuukausittainen muutos on ollut -16.39% ja viikoittainen -13.78%.
- Energia: Energiasektori on myös ollut heikossa kunnossa, kuukausittainen muutos -8.39% ja viikoittainen -14.87%.
- Viestintäpalvelut: Tämä sektori on laskenut -12.67% kuukaudessa ja -11.58% viikossa.
- Pankit ja rahoitus: Pankkisektori on kärsinyt -14% kuukausittaisista tappiosta, mikä viittaa markkinoiden epävakauteen.
Hyvin menestyneet sektorit
- Yhdyskuntapalvelut: Tämä sektori on pitänyt hyvin pintansa, kuukausittainen muutos on -3.82%.
- Päivittäiskulutus: Tämä sektori on osoittanut kohtuullista vakautta, kuukausittainen muutos on ollut vain -3.93%.
- Terveydenhuolto: Terveydenhuoltosektori on ollut suhteellisesti kohtuullinen, kuukausittainen muutos on -8.36%.
USA:n osakemarkkinoiden ennustettu P/E-luku on laskenut lukemaan 18,5, joka on sama kuin viiden vuoden keskiarvo.
Suomi-osakkeiden ilo jäi lyhytaikaiseksi
Hyvin alkanut suomalaisosakkeiden vuosi on myös kääntynyt negatiiviseksi. OMX Helsinki 25 indeksi teki vuoden huiput 19.3., mutta on sen jälkeen laskenut parissa viikossa 12,2 prosenttia. Hetken aikaa S&P 500 -indeksi ja suomalaiset osakkeet menivät eri suuntiin. Amerikkalaisosakkeet laskivat samalla, kun Helsinki nousi. Korkea volatiliteetti tarttui kuitenkin lopulta Helsinkiin ja osakkeet rojahtivat.
Markkinaympäristö: OMXH25-indeksi
Sijoittajan näkökulma
Osakemarkkinoiden alamäki on ollut jälleen kerran nopea ja jyrkkä. Taustasyyt alamäkeen on ollut tiedossa. Keskimääräistä korkeammat arvostustasot, heikentynyt kuluttajaluottamus, geopoliittinen tilanne, sitkeä inflaatio jne. Alamäen laukaisi kuitenkin vain ja ainoastaan Trumpin tullipäätös, joka kertaheitolla muutti talousnäkymiä ja globaalin kaupan rakenteita.
Jäsenanalyysissa selitämme vielä, miksi Trumpin tullipäätökset ovat olleet niin tuhoisia markkinoille ja mitä Trump oikein tavoittelee.
- Onko Trumpin strategiassa edellytykset onnistua?
- Analysoimme, miksi osakemarkkinat ovat reagoineet niin rajusti ja miten markkinat tulevat käyttäytymään seuraavien kuukausien aikana.
- Analysoimme myös arvostuskertoimien, historian ja teknisen analyysin näkökulmasta, milloin aika aloittaa ostot.
Kokeilun jälkeen tilaus jatkuu 11,90 €/kk. Voit perua milloin tahansa.
Kirjaudu Googlella
-
markkinaympäristö: Markkinoilta täysi tyrmäys Trumpin kauppasotatavoitteille – mitä Trump tavoittelee ja kuinka alas osakkeet vielä laskevat?
-
osakkeet: Osakeideat 2025 – TOP 15 -osakkeiden vuosituotto vahva 14,5 %
-
sijoittaminen: Parhaiten tuottaneet USA-osakerahastot
-
mallisalkut: Mallisalkkujen maaliskuu – Mallisalkut pärjäsivät vertailuindeksejä paremmin
-
analyysi: Nokian osake ollut vahvassa vedossa – yhtiö päivitti tietoja Infinera-yhdistymisestä
-
markkinaympäristö: Trumpilta kauhuskenaariota huonompi tullipäätös – osakemarkkinoille kylmää kyytiä
