Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä haastava markkinatilanne hidasti Digian kasvua ja yhtiön kannattavuus laski. Tuloslaskun taustalla olivat kuitenkin Digian jatkamat investoinnit kasvuun, eikä osakekurssin pitemmän tähtäimen kasvuajurit ole kadonneet minnekään. Lue analyysi!
Digian Q1/2025-tulos
Digian liikevaihto oli 53,8 M€ (ennuste 54,1 M€) ja liikevoitto 3,9 M€ (ennuste 4,3 M€). IT-palveluiden markkinatilanne jatkui vuoden 2025 ensimmäisellä vuosineljänneksellä haastavana. Hyvän maaliskuun ansiosta Digia pysyi kuitenkin kannattavan kasvun uralla.
Tammi-maaliskuussa yhtiön liikevaihto kasvoi orgaanisesti vertailukauden 53,6 miljoonasta 53,8 miljoonaan euroon. Digian neljästä liiketoiminta-alueesta Digital Solutions jatkoi hyvää orgaanista kasvuaan, erityisesti räätälöidyssä ohjelmistokehityksessä. Managed Solutions ja Business Platforms -liiketoimintoja haastoi asiakkaiden investointivarovaisuus sekä viivästynyt päätöksenteko ja hankkeiden aloitus. Liiketoiminta-alueista pienin, Financial Platforms, kärsi kahden merkittävän asiakashankkeen hitaasta käynnistymisestä. Digian jatkuvien palvelujen ja ylläpitoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 50,0 (50,6) prosenttia.
Digian EBITA-liikevoitto laski vahvan vertailukauden 5,5 miljoonasta 4,6 miljoonaan euroon. EBITA-liikevoittomarginaali oli 8,5 (10,3) prosenttia liikevaihdosta.
Digia arvioi, että epävarmuus kansainvälisessä poliittisessa tilanteessa lisää markkinan epävarmuutta ja lyhyellä aikavälillä yhtiö näkee sen markkinatilanteen jatkuvan haastavana. Digia kuitenkin pitää ohjeistuksensa vuodelle 2025 ennallaan, ja odottaa sen liikevaihdon kasvavan ja EBITA-liikevoiton kasvavan tai olevan edellisvuoden tasolla.
Digian osinko maksettiin huhtikuun alussa
Digian varsinainen yhtiökokous päätti 27.3.2025 hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa tilikaudelta 2024 0,18 euroa osinkoa per osake. Osinko irtosi osakkeesta 28.3. ja se maksettiin osakkeenomistajille 7.4.2025.
Vuosilta 2022 ja 2023 Digia jakoi osinkoa 0,17 euroa osakkeelta.
Taloudelliset tavoitteet strategiakaudelle 2023-2025
Digian tavoitteena on jatkaa kestävän asiakasarvon luontia, kannattavaa kasvua sekä kansainvälistää liiketoimintaa tänä vuonna päättyvällä strategiakaudellaan. Yhtiö tavoittelee yli 10 prosentin vuotuista liikevaihdon kasvua. Tavoite sisältää orgaanisen kasvun sekä yritysostot. Kannattavuuden osalta tavoiteltu parannus on yli 12 prosentin EBITA-liikevoittomarginaali strategiakauden päättyessä.
Digian osake
Vuonna 2024 Digia takoi vahvan tuloksen, mikä on tukenut yhtiön osakekurssia. Viimeisen vuoden aikana osake on pitänyt kiinni hyvästä momentistaan. Isossa kuvassa nouseva trendi ei edes katkennut maalis-huhtikuun vaihteessa, vaikka osakkeesta irtosi osinko samaan aikaan, kun maailman kauppapolitiikan kiristyminen painoi Helsingin pörssin laskuun. Osingot huomioiden Digia Oyj:n osake on tuottanut viimeisen 12 kuukauden aikana 32,1 prosenttia. Ennen Q1-osavuosikatsausta Digia sai Osaketyökalun pisteytyksessä momentista 7 pistettä kymmenestä.
Markkinoiden vastaanotto Digian ennusteista jääneelle Q1-tulokselle oli maltillisen negatiivinen. Kaupankäynnin alkaessa osake lähti parin prosentin laskuun.
Sijoittajan näkökulma
Digian ensimmäisen vuosineljänneksen tulos oli pitkälti haastavan markkinaympäristön värittämä. Yhtiön kasvua hidastivat asiakkaiden viivästynyt päätöksenteko sekä hankkeiden aloitukset. Epävarmuuden kasvaminen markkinoilla näkyi myös asiakkiden investointivarovaisuutena. Olosuhteisiin nähden Digian johto oli kuitenkin tyytyväinen kvartaalin toteutuneeseen myyntiin.
Yhtiö ilmoitti katsauskauden aikana useista merkittävistä tilauksista, kuten Puolustusvoimien kanssa sovitusta ICT-järjestelmiensä tukipalveluiden kumppanuudesta, jonka arvo on 8 miljoonaa euroa. Vaikka kasvu jäi vertailukauteen nähden marginaaliseksi, oli se kokonaisuudessaan orgaanista. Tässä markkinatilanteessa sekin on jo kelpo suoritus.
Kannattavuuden osalta suoritus kvartaalilla jäi enemmän odotuksista. Tulokseen vaikuttivat toki odotettua hitaampi kasvu, mutta myös Digian kasvuinvestoinnit. Helmikuussa julkaistun tilinpäätöstiedotteen yhteydessä Digian toimitusjohtaja Timo Levoranta painotti yhtiön olevan valmis tekemään kasvustrategiansa mukaisia investointeja riippumatta markkinatilanteen kehittymisestä. Tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä näin toimittiin, mikä painoi yhtiön kannattavuutta.
Analyytikoille suunnatussa tulosjulkistustilaisuudessa Levoranta toisti, kuinka Digia ei tee kvartaalibisnestä, vaan tähtäimessä on, ja pysyy strategian mukainen pitkän aikavälin kannattava kasvu. Yhden kvartaalin suoritusta tärkeämpää on jatkaa panostuksia tulevaisuudessa kasvua ajaviin ratkaisuihin. Analyytikkotilaisuudessa Digian johto esitteli yhden kasvuinvestointien kohteen, Digia Business Operations Centerin. Tämä tuotteistettu palvelu, joka valvoo ja kehittää asiakkaan ICT:tä, on määrä julkaista toisen vuosineljänneksen aikana.
Kauppasodalla ei suoraa vaikutusta Digiaan
Loppuvuoden osalta Digia arvioi sen markkinatilanteen pysyvän haastavana. Yhdysvaltojen esittämillä tulleilla ei ole suoraa vaikutusta Digiaan, mutta kehittyvä tilanne voi välillisesti asiakkaiden varovaisuuden kautta vaikuttaa myös yhtiön liiketoimintaan. Epävarma markkinatilanne ei kuitenkaan vaikuta Digian ohjeistukseen, jonka yhtiö säilytti ennallaan. Digia uskoo pystyvänsä pitämään kiinni kannattavasta kasvustaan ketterällä liiketoimintamallilla, jota uudistetaan ja tehostetaan jatkuvasti. Ohjeistukseen yltäminen vaatii kuitenkin seuraavilta kvartaaleilta selvästi vahvempaa suoritusta.
Ennen osavuosikatsauksen julkaisua analyytikot odottivat Digian kasvattavan tulostaan hieman vuonna 2025. Konsensusennuste yhtiön osakekohtaiselle tulokselle oli 0,52 euroa, kun vuonna 2024 tulos oli 0,50 euroa. Vielä ensimmäisen neljänneksen perusteella konsensus tuskin muuttuu merkittävästi. EPS-ennusteella ja 24.4. päätöskurssilla osakkeen P/E-luvuksi saadaan 12,7.
Arvostusluvut ovat edulliset kasvuyhtiölle, jonka näkymät ovat pysyneet hyvinä ja liiketoiminta on megatrendien tukemaa.
IR-ikkuna on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.
-
analyysi: Analyysi: Wärtsilältä huipputulos – osakkeessa nousuvaraa
-
analyysi: Googlen liikevaihto ja tulos ylittivät odotukset – osakkeessa oston paikka?
-
analyysi: Qt Groupin tulos ei vastannut tulosvaroitusta – osake putoaa
-
analyysi: Nokian osake haastavassa paikassa – tulos odotuksia heikompi ja näkymiä alennettiin
-
sijoitusideat: STIL tavoittelee yli 100 prosentin vuosikasvua – kasvun tueksi yhtiö käynnisti osakeannin
-
sijoittaminen: Parhaiten tuottaneet indeksirahastot
