Mikä on laatuyhtiö?

Mikä on laatuyhtiö?

Moni tunnettu sijoittaja, Warren Buffett etunenässä, vannoo laatuyhtiöiden nimeen. Laatuyhtiölle on tunnusomaista korkea kannattavuus ja ennen kaikkea vakaa tulos läpi suhdannesyklin. Laatuyhtiöillä on myös vahva tase, joka mahdollistaa investoinnit ja antaa turvaa matalasuhdanteissa.

Laatuyhtiöitä voi etsiä kvalitatiivisten tai kvantitatiivisten menetelmien avulla. Kvalitatiivisessa analyysissa sijoittajan pitää tutustua huolellisesti yhtiön menestyksen salaisuuteen ja nykyiseen strategiaan. Sijoittajan pitää tuntea myös toimialan markkinanäkymät ja yhtiön strateginen kilpailuetu. Pelkkä yhtiön tuottaman sijoittajamateriaalin analysointi ei riitä. Tällöin sijoittajalta jää huomamaatta kilpailuympäristön muutokset.

Laatuyhtiöllä on usein seuraavat ominaisuudet:

• Toimii kasvumarkkinalla
• Kestävä kilpailuetu
• Kyky muuttua markkinaympäristön tai kilpailuympäristön muuttuessa
• Nopea reagointikyky kysyntätilanteen muutoksiin
• Panostaa tuotekehitykseen ja investoi kasvuun.

Tärkein laatuyhtiön kvalitatiivinen ominaisuus on muuntautumiskyky. Sijoittajan tuleekin analyysissa ja laatuyhtiötä seurattaessa huomioida, että vain aniharva yritys tähän kykenee. Eilispäivän laatuyhtiö voi olla huomispäivän kriisiyhtiö.

Hyödynnä tunnuslukuanalyysia

Laatuyhtiöitä etsiessä kannattaa turvautua kvantitatiiviseen eli tunnuslukuperusteiseen analyysiin. Näin löytää helposti laatuyhtiöjoukon, joihin voi sitten perehtyä kvalitatiivisin menetelmin.

Kvantitatiivisen analyysin etu on myös se, ettei laatuyhtiöihin rakastu. Yhtiöt, jotka eivät täytä numeerisesti laatuyhtiöiden määritelmää, tippuvat joukosta pois ja uusia nousee tilalle. Sijoitussalkku on tällöin aina laadukas.

---

Mainos alkaa

---

---

Mainos päättyy

---

Laatuyhtiön ominaisuudet

Laatuyhtiöt kestävät keskimääräistä yhtiötä paremmin suhdannevaihtelut. Laatuyhtiöille on myös tyypillistä kasvava osinko, joka pitkässä juoksussa tuo valtaosan tuottoerosta markkinaindeksiin verrattuna. Laatuyhtiöt ovatkin reilun 30 vuoden tarkasteluperiodilla tuottaneet selvästi markkinaindeksiä ja muita sijoitustyylejä paremmin matalammalla riskillä.

Laatuyhtiöt sijoitustutkimuksessa

Sijoitustutkimuksessa laatuyhtiöillä tarkoitaan yhtiöitä, jotka ovat kannattavia, tase on vahva ja tulos vakaa yli ajan. Olemme keränneet taulukkoon tunnetuimmat sijoitustutkimuksessa validoidut laadun mittarit.

Miten laatuyhtiöt löytää?

Laatuyhtiöt löytää kvantitatiivisella analyysilla yllä mainittujen tunnuslukujen avulla.  Laatuyhtiöt voi etsiä esimerkiksi seuraavasti:

1. Valitse sopivat yhtiön laatua mittaavat tunnusluvut (esim. ROE-%, kannattavuuden vaihtelu ja Gearing)
2. Lajittele osakkeet paremmasta heikoimpaan viimeisimmän 12 kk:n liukuvan ROE-%:n avulla
3. Lajittele osakkeet paremmasta heikoimpaan viimeisimmän Gearing-luvun avulla
4. Laske kannattavuuden (tai tuloksen) vaihtelukerroin esimerkiksi viimeisen viiden vuoden ajalta ja lajittele osakkeet paremmuusjärjestykseen vaihtelukertoimen perusteella
5. Laske yhteispisteet
6. Laatuyhtiöitä ovat pisteiden perusteella parhaimpaan desiiliin tai kvartiiliin kuuluvat yhtiöt.

Sijoittajan työkalut avuksi

Osaketyökalussa ovat lähes kaikki suomalaiset pörssiosakkeet sekä S&P 500, Nasdaq 100, ja STOXX 600 -indeksien ulkomaiset osakkeet.

Olemme rakentaneet Osaketyökalun siten, että käyttäjä löytää eri sijoitustyylien osakkeet, kuten laatuyhtiöt helposti. Työkalusta löytyvät myös sijoittajan tärkeimmät arvostusluvut, joten sijoittaja voi arvioida, paljonko laadusta kannattaa maksaa ja verrata laatuyhtiöiden arvostuslukuja toisiinsa.

1. Valitse suomalaisten osakkeiden Osaketyökalu tai kansainvälisten osakkeiden Osaketyökalu
2. Klikkaa Osaketyökalun ”valmiita”Parhaat laatuyhtiöt” suodatinta
3. Tai klikkaa ”Näytä enemmän hakuvaihtoehtoja”, ja valitse sijoitustyyliksi ”Laatu”
4. Voit myös järjestää osakkeet laatupisteiden perusteella paremmuusjärjestykseen

Miten me määritämme laatuyhtiön?

Osaketyökalussamme laatu on yksi pisteytettävä ominaisuus. Laatuyhtiöitä ovat pisteet 9-10 saaneet yhtiöt (asteikko 1-10). Laatupisteet lasketaan neljän ominaisuuden avulla:

• Tulostrendi
• Kannattavuuden ja tuloksen vakaus
• ROE
• Taseen vakavaraisuus

Pari lisävinkkiä

• Laatuyhtiöiden houkuttelevuutta voi helpoiten vertailla kokonaispisteiden perustella, mitä korkeammat pisteet, sitä houkuttelevampi osake on.
• Työkalussa sijoittaja voi helposti lajitella osakkeita myös arvostuspisteiden ja -tunnuslukujen perusteella. Näin voi löytää edullisesti hinnoiteltuja laatuyhtiöitä.

Piditkö tästä artikkelista? Silloin pidät varmasti myös näistä

Sijoitusideoita laatuyhtiöistä

Parhaat laatuosakkeet Suomesta

Valitsimme parhaat suomalaiset laatuosakkeet Helsingin pörssistä. Laatuosakkeet sopivat hyvin kotimaisen pitkän tähtäimen osakesalkun ytimeksi. Tällä kertaa valitsimme 10 osaketta.

Parhaat laatuosakkeet maailmalta

Yhdistimme algoritmien ja sijoitustiimimme voimat, ja kokosimme listan parhaista kansainvälisistä laatuosakkeista analyysiin. Tällä kertaa listalle pääsi yhteensä 10 osaketta.