Päivän osakepoiminta: Aktia

Kurssikehitys

Aktian osakekurssi ei ole liikkunut vuoden 2014 alusta käytännössä mihinkään. Nykyinen 8,50 euron osakekurssi on 12 % alle keskiarvokurssin, joka on 9,62 euroa ajalta 2.1.2014 – 8.5.2018.

Aktian tulos kääntyi kasvuun

Aktia julkisti Q1-tuloksen 8.5. Tulos oli positiivinen yllätys. Liiketoiminnan tuotot olivat 51,2 M€ (ennuste 53,4 M€) ja vertailukelpoinen liiketulos 18,0 M€ (ennuste 16,9 M€). Palkkiotuotot netto nousi 13 %, mikä kompensoi 11 %:n korkokatteen laskun. Liiketoiminnan kulut laskivat peräti 10 %, minkä ansiosta vertailukelpoinen liikevoitto nousi selvästi.

Vahvan tuloksen ansiosta yhtiö päivitti ohjausta paremmaksi. Vuoden 2018 vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan jonkin verran korkeampi kuin vuoden 2017 vertailukelpoinen liikevoitto. Positiivinen tulos palkittiin pienellä kurssinousulla

Sijoittajan näkökulmasta

Osaketyökalussamme Aktia saa keskiarvoa paremmat kokonaispisteet ja täydet kymmenen pistettä laadusta. Pankkisektorin osakkeille työkalumme määrittelee laadun kolmen ominaisuuden perusteella: kannattavuuden vakaus, pankin vakavaraisuus ja kannattavuustrendi. Pankeille vakavaraisuus lasketaan käyttäen Tier 1 capital ratiota, joka mittaa pankkien vakavaraisuutta. Sijoittaja voi helposti työkalussa vertailla pankkien vahvuutta käyttäen tätä lukua.

Aktia on siten vakaata tulosta tekevä taseeltaan vahva pankki, jonka kannattavuustrendi jatkui positiivisena Q1:llä.

Aktia on myös erinomainen osinkoyhtiö ja löytyy meidän Parhaat osinkoyhtiöt -listalta. Listalle pääee vakaalla ja nousevalla osinkohistorialla ja hyvällä nykyisellä osinkotuotolla. Aktialla osinkotuotto on nyt 6,7 %.

Aktian taloudelliset tavoitteet vuoteen 2022 ja osinkopolitiikka

• Vertailukelpoisen liikevoiton kasvattaminen noin 80 miljoonaan euroon (57,5 M€ vuonna 2016)
• Vertailukelpoisen kulu/tuotto-suhteen parantaminen 0,61:een
• Oman pääoman tuoton (ROE) parantaminen 9,7 prosenttiin
• Ydinpääoman suhteen (CET 1) pitäminen 1,5–3 prosenttiyksikköä viranomaisvaateen yläpuolella
• Aktia Pankin osinkopolitiikka: 60–80 prosentin osinko tilikauden voitosta

Osake tasaista tuottoa etsivälle

Aktiasta tuskin tulee kurssirakettia. Tähän yhtenä syynä on, etteivät sijoittajat ole tällä hetkellä kiinnostuneita eurooppalaisesta pankkisektorista ja sektori on kautta linjan matalalle arvostettu. Tämä on syynä myös Nordean alhaisiin arvostuslukuihin. Toinen syy Nordealla on laskeva tulos. Aktialla tulostrendi vastaavasti on nouseva.

Aktialla voi kuitenkin saada vakaata ja tasaista tuottoa osingon ja maltillisen arvonnousun muodossa. Merkittävän kurssilaskun riski on nykytasoilta häviävän pieni ja sysäyksen siihen voisi antaa pankkikriisi. Aktia ja muut pankkisektorin osakkeet ovat myös keino taistella nousevaa korkotasoa vastaan. Pankkisektori on niitä harvoja sektoreita, jotka hyötyvät nousevasta korkotasosta.

Tutki Aktiaa lisää Osaketyökalullamme. Voit esimerkiksi verrata Aktiaa muihin rahoitussektorin osakkeisiin tai pankkeihin. Kansainväliset pankkisektorin osakkeet löydät kv-osakepuolelta.