Kojamo on viime vuosien suurimpia listautumisia. Markkina-arvo asettuu 2,1-2,4 miljardiin euroon listautumisen jälkeen. Analysoimme Kojamon. Kannattaako antiin osallistua ja mikä on odotettu tuotto eri listautumishinnoilla? Hintahaarukka on 8,50 – 10,00 euroa.
Listautumisanti
- Kojamo listautuu Helsingin pörssin päälistalle
- Listautumisannin ja -myynnin merkintäaika alkaa 4.6.2018 klo 10.00 ja päättyy Yleisöannin ja Henkilöstöannin osalta 12.6.2018 kello 16.00, ellei merkintäaikaa keskeytetä tai pidennetä. Instituutioannin osalta merkintäaika päättyy 14.6.2018 kello 12.00, ellei merkintäaikaa keskeytetä tai pidennetä.
- Listautumisannissa ja -myynnissä tarjottavien osakkeiden alustava hintaväli on Yleisöannissa ja Instituutioannissa 8,50–10,00 euroa
- Kojamo pyrkii keräämään Listautumisannilla ja -myynnillä noin 150 miljoonan euron bruttovarat.
- Osakeannissa yhtiö laskisi liikkeelle alustavasti enintään 17 653 059 uutta osaketta
- Osakemyynnissä 39 202 312 ja enintään 54 304 117 osaketta
- Merkintäpaikat Nordea ja OP
Osakeannista saatavat varat on tarkoitus käyttää Kojamon kasvustrategian tukemiseen, sisältäen asuinkiinteistöjen hankinnat ja kehityshankkeet sekä muut kasvuinvestoinnit, sekä velkojen maksamiseen osana likviditeetin hallintaa ja Yhtiön yleisiin tarpeisiin. Mikäli varoja käytetään velkojen lyhentämiseen, on Yhtiön tarkoituksena että velkojen lyhentämiseen käytetään enintään 50 miljoonaa euroa.
Kojamo
Asuntosijoitusyhtiö Kojamo Oyj tarjoaa vuokra-asuntoja ja asumisen palveluita Suomen kasvukeskuksissa. Yhtiön visiona on olla asumisen edelläkävijä ja asiakkaan ykkösvalinta.
Kojamo on entinen VVO (Valtakunnallinen vuokra-osuuskunta), joka perustettiin vuonna 1969. Historiakatsauksessa yhtiö kertoo, että valikoimaan on kuulunut vuodesta 2014 lähtien sekä kaupallisia Lumo-koteja että ei-kaupallisia VVO-koteja, joista ensiksi mainittuja on noin 90 % tarjonnasta. Nimenvaihdostiedotteessa vuonna 2017 yhtiö kertoi keskittyvänsä jatkossa kokonaan markkinahintaisiin Lumo-koteihin ja luopuvansa vähitellen omakustannusperusteisista asunnoista. Näin VVO-yhtymä Oyj:stä tuli 27.3.2017 Kojamo Oyj. Kojamo tarkoittaa koiraslohta, joka ui vastavirtaan. Taloussanomien artikkelissa on käytä hauskasti läpi taustoja nimenmuutoksen takana.
Kojamo on Suomen suurin yksityinen asuntosijoitusyhtiö sijoituskiinteistöjen käyvällä arvolla mitattuna. Se tarjoaa vuokra-asuntoja ja asumiseen liittyviä palveluja vuokralaisille Suomen kasvukeskuksissa – pääasiassa Helsingin seudulla, Tampereen, Turun, Kuopion ja Lahden alueilla sekä Oulun ja Jyväskylän kaupungeissa.
Kojamolla on kaksi segmenttiä
- Lumo-segmentti tarjoaa Kojamon kaupallisia vuokra-asuntopalveluita, 99 % kiinteistöportfoliosta
- VVO-segmentti tarjoaa Kojamon ei-kaupallisia vuokra-asuntopalveluita, 1 % kiinteistöportfoliosta
Tärkeitä lukuja
- 35 697 vuokra-asuntoa (3/2018)
- Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 4,9 miljardia euroa (3/2018)
- 98 % asunnoista kasvukeskuksissa
- Nettovarallisuus 2,5 miljardia euroa
- Taloudellinen vuokrausaste 96,3 %
Lähde: Kojamon verkkosivut ja listautumismateriaalit
Luvut ja ennusteet ja Sijoittaja.fi:n näkemys
Tämä osio on suunnattu Sijoittaja.fi:n jäsenille. Katso ennusteemme Kojamolle ja näkemyksemme listautumisesta. Mikä on osakkeen mahdollinen tuotto eri listautumishinnoilla? Liity jäseneksi!
-
analyysi: Analyysi: Wärtsilältä huipputulos – osakkeessa nousuvaraa
-
analyysi: Googlen liikevaihto ja tulos ylittivät odotukset – osakkeessa oston paikka?
-
analyysi: Qt Groupin tulos ei vastannut tulosvaroitusta – osake putoaa
-
analyysi: Nokian osake haastavassa paikassa – tulos odotuksia heikompi ja näkymiä alennettiin
-
sijoitusideat: STIL tavoittelee yli 100 prosentin vuosikasvua – kasvun tueksi yhtiö käynnisti osakeannin
-
sijoittaminen: Parhaiten tuottaneet indeksirahastot
